长江证券：长江电力(600900)根据最新经营数据，我们调整公司盈利预测，我们预计公司2023-2025 年对应EPS 分别为1.12 元、1.32 元和1.35 元，对应PE 分别为22.66 倍、19.25 倍和18.76倍，维持公司“买入”评级 事件描述 公司发布2024 年第一季度发电量完成 […]

国泰君安：长江电力(600900)维持2023~2025年EPS 1.12/1.43/1.51 元。考虑公司作为水电龙头的估值溢价，给予2024 年21 倍PE，上调目标价至30.03 元，维持“增持”评级。 本报告导读： 1Q24 公司电量同比微降，2Q24E电量增速有望好转，投资者要求回报率下降

国泰君安：长江电力(600900)维持 2023~2025 年 EPS 1.12/1.43/1.51 元。维持目标价28.60 元，维持“增持”评级。 本报告导读： 公司稳定分红属性凸显，我们认为当前预期股息率尚未充分反映公司股息价值。 投资要点： 维持“增持”评 级：维持 2023~2025 年

国信证券：长江电力(600900)考虑2023 年来水偏枯对业绩造成不利影响，我们下调盈利预测， 预计2023-2025 年EPS 为1.12/1.40/1.49 元（ 前值为1.24/1.35/1.42 元， 下调幅度为9.7%/3.6%/2.3% ） ， 对应PE 为22/17/16x。通过多角

国泰君安：长江电力(600900)考虑到公司高息债务置换进度及来水等因素，下调2023 年EPS 至1.14 元（原值1.27 元），维持2024~2025 年EP S1.43/1.51 元。考虑公司作为水电龙头的估值溢价，给予2024 年20 倍PE，上调目标价28.60 元，维持“增持”评级。

广发证券：长江电力(600900)预计公司23~25 年归母净利润分别289/365/384亿元，按最新收盘价对应PE 分别为20/16/15 倍。来水好转业绩修复，十四五承诺70%分红率。作为水电龙头，参考可比公司，给予公司24年20 倍PE 估值，对应29.85 元/股合理价值，维持“买入”评级

中金公司：长江电力(600900)考虑到2023 年长江干流来水偏枯，我们下调公司归母净利润-4.6%至290亿元，维持2024 年盈利预测不变。同时引入2025 年归母净利润，预计可达350 亿元，同比+3.6%。由于公司水电资产现金流充沛，可以支撑高派息率，在当前美债利率拐点、低风险偏好下股息价

长江电力(600900.SH)公布，根据公司初步统计，2023年，长江上游乌东德水库来水总量约1029.08亿立方米，较上年同期偏枯5.46%；三峡水库来水总量约3428.46亿立方米，较上年同期偏丰0.71%。 2023年，公司境内所属六座梯级电站总发电量约2762.63亿千瓦时，较上年同期增加5

华泰证券：长江电力(600900)我们预计公司2023-2025 年归母净利为281/340/365 亿元，对应EPS 为1.15/1.39/1.49 元，给予公司2024 年21 倍目标PE，目标价29.21 元，维持“买入”评级。 期待公司梯级水电站联合调度能力进一步发挥 参考四川水文网入库/出