广发证券：锦江酒店(600754)据公司财报，24 年全年收入指引为154-160 亿元，同增5%-9%，其中境内同增6%-10%，境外同增1%-5%。我们预计24-26 年公司归母净利润分别为15.9、17.8、19.7 亿元，分别同增59.1%、11.7%、10.8%，给予24 年25 倍PE， […]

国泰君安：锦江酒店(600754)维持2024/25/26 年EPS为1.36/1.59/1.90 元。考虑公司正在加速架构及人事调整，理顺内部利益机制，后续效率改善空间大，给与24 年高于行业平均27xPE，维持目标价36.45 元，增持。 本报告导读： 出售物业签订合同，轻资产战略稳步推进，将明

长江证券：锦江酒店(600754)预计2024-2026 年公司归母净利润分别为16.98、18.25、19.52 亿元，对应当前股价的PE 分别为17、16、15X，维持“买入”评级。 事件描述 2023 全年：实现营收146.49 亿元，同比增长29.53%；归母净利润10.02 亿元，同比增长

财通证券：锦江酒店(600754)公司以品牌、会员、运营三方面为抓手推进组织改革，中长期拓店“质”“量”均领跑同业，叠加内部整合带来的治理效率提升。我们预计公司2024-2026 年归母净利润为16.37/18.36/20.29 亿元，对应EPS 1.53/1.72/1.90元，对应动态PE 19/

民生证券：锦江酒店(600754)经营恢复表现良好，随着公司品牌矩阵进一步完善、年内直营店提质优化、加盟店高质量开发，会员/供应链平台整合工作，改革优化激励等工作推进，公司后续经营质量有望进一步优化。预计公司24/25/26 年归母净利润分别为17/19/21 亿元，对应 PE 分别为 17/15/

东北证券：锦江酒店(600754)预计公司2024-2026 年营收分别为156.7/164.7/169.3 亿元，归母净利润分别为16.1/18.1/19.2 亿，对应PE 分别为18/16/15 倍，维持“买入”评级。 报告摘要： 锦江酒店发布2023全年业绩公告，全年实现营收146.5 亿元/

华西证券：锦江酒店(600754)我们调整24 、25 年盈利预测， 新增2026 年盈利预测。我们预计公司2024-2026 年实现营业收入154.16/160.90/167.11 亿元，（原2024-2025 年预测为147.74/158.89 亿元），分别同比+5%\+4%\+4%，实现归母净

国盛证券：锦江酒店(600754)公司为酒店龙头公司，过去几年逆势扩张，业绩稳健增长；2023年以来，国内外休闲游及商务差旅消费需求明显释放，公司境内外经营显著复苏。2024 年，公司稳步发展，提质增效，并不断激活新引擎；我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为155.8/165.1/175

国泰君安：锦江酒店(600754)考虑旅游和商旅景气度，下调2024/25 年EPS 至1.36/1.59（-0.24/-0.09）元，新增2026 年EPS 为1.90 元，公司规模行业领先，后续效率改善空间大，给予24 年高于行业平均27xPE，下调目标价至36.45 元，增持。 本报告导读：

海通国际：锦江酒店(600754)预计2024-2026 年年营业收入154.20/162.06/174.82 亿元（原2024-25为149.81、155.82 亿元），归母净利润16.73/17.83/20.21 亿元（原2024-25 为18.27、20.74 亿元），给予2024 年25x

山西证券：锦江酒店(600754)公司预计2024 年营收154-160 亿元，同比增长5%-9%，其中境内营收同比增长6%-10%，境外营收同比增长1%-5%。全年预计新开酒店1200 家，新签约酒店2500 家。年内商旅出行市场复苏带动酒店行业业绩持续修复，看好公司后续运营效率提升带动业绩增长。

华创证券：锦江酒店(600754)系海外利息成本高企，国内酒店价格整体受宏观压制，我们下调2024-2026 年公司归母净利润预测至13.2、16.0、18.7 亿元（原预计24~25 年为17.5、22.0 亿元，此处暂不考虑时尚之旅转让后的投资收益），对应PE 为22/18/16 倍；基于公司管