迈瑞医疗2023 年营业收入为349.32 亿元（同比增长15.04%），归母净利润为115.82 亿元（同比增长20.56%），扣非归母净利润为114.34 亿元（同比增长20.04%）。 公司2024 年Q1 营业收入为93.73 亿元（同比增长12.06%），归母净利润为31.60 亿元（同比 […]

事件 迈瑞医疗(300760)公司发布2023 年年报，2023 年公司实现营业收入349.3 亿元，同比增长15%；归母净利润115.8 亿元，同比增长20.6%。 公司发布2024 年一季报，实现营业收入93.7 亿元，同比增长12.1%；归母净利润31.6 亿元，同比增长22.9%；扣非归母净

事件： 迈瑞医疗(300760)公司发布2023 年年报与2024 年一季报。2023 年公司实现营收349.32 亿元，同比提升15.04%；归母净利润115.82 亿元，同比上升20.56%；扣非归母净利润114.34 亿元，同比上升20.04%。2024 年一季度公司实现营收93.73 亿元，

迈瑞医疗在业绩说明会上表示，从外部环境来看，2024年以来国内医疗行业整顿活动逐渐进入常态化，医疗设备更新项目预计下半年开始也会有所贡献，同时国际市场仍有很大的份额提升空间。从内部来看，今年各产线均有重磅产品的放量机会，例如微创外科的耗材类业务如超声刀、腔镜吻合器即将放量；化学发光预计新增的约20个

核心观点 迈瑞医疗(300760)公司年报及一季报业绩符合预期。行业合规要求提升对设备招投标的影响有望逐步减弱，医疗设备更新政策有望带来部分增量需求；公司并表惠泰医疗后，二季度有望开始带来增量收入贡献；医学影像领域超高端超声产品的推出，有望进一步巩固公司超声行业地位。海外业务有望延续一季度快速增长的

2023 年业绩增长稳健，2024Q1 业绩短期承压 事件：迈瑞医疗(300760)公司发布业绩报告，2023 年实现营业收入349.3 亿元，同比增长15.0%；归母净利润115.8 亿元，同比增长20.6%；扣非归母净利润114.3 亿元，同比增长20.0%。2024 年一季度实现营业收入93.

事件：迈瑞医疗(300760)公司发布2023年年报，总营收349.3亿元（+15%），归母净利润115.8亿元（+20.6%），扣非归母净利润114.3 亿元（+20%）。 同日，公司发布2024年一季报，2024Q1 实现营收93.7 亿（+12.1%）归母净利润31.6亿（+22.9%），扣非

浦银国际：迈瑞医疗(300760)维持“买入”评级及目标价人民币390 元。考虑到设备更新政策有望于2H24 落地、反腐常态化下推迟的采购需求将逐步释放以及2H23 基数相对较低，预计2H24 增速将回暖。我们预计在不考虑惠泰并表对公司收入增厚的情况下，公司2024 年内生收入增速+18%。维持目标

东方证券：迈瑞医疗(300760)根据2023 年报和2024 年一季报，我们下调生命信息与支持业务，体外诊断业务及医学影像业务收入假设，预测公司2024-2026 年每股收益分别为11.48/13.90/16.66（原24-25 预测为11.71/14.09）元，根据可比公司估值、给予公司2024

东吴证券：迈瑞医疗(300760)考虑到23 年高基数，我们将公司24-25 年盈利预测由140.1/171.9 亿元调整至139.6/168.1 亿元，预计 26 年公司归母净利润为200.7 亿元，当前市值对应PE 为26/22/18X，维持“买入”评级。 2023 年公司实现营业收入349.3

银河证券：迈瑞医疗(300760)考虑到公司已实现惠泰医疗并表，我们维持公司2024 年20%以上增长的收入预测，对应2024-2026 年归母净利润分别为140.20/169.59/204.42 亿元，同比增长21.04%/20.96%/20.54%，EPS 分别为11.56/13.99/16.8

招银国际：迈瑞医疗(300760)维持买入评级，目标价383.49 元人民币。我们预计公司2024E 收入和净利润均将实现20%的稳健增长，基于9 年的DCF 模型，给予383.49 元人民币的目标价（WACC：9.6%，永续增长率：3.0%）。 2023 年公司实现营收349.3 亿元，同比增长1