瑞银发布研究报告称，江西铜业股份(00358)首季业绩符合预期，预期投资者对业绩反应良好，因此维持“中性”评级，目标价13.6港元。今年首季中国铜价(不含增值税)按季增长1.7%至每吨61,347元人民币，以江铜全年指导产量为20万吨计算，若每季产量平均分摊，预计铜价可推动毛利按季提升5200万元人 […]

首创证券：江西铜业(600362)预计公司2024-2026 年实现营业收入分别为6302.91/6767.22/7427.01亿元，归母净利润分别为69.46/73.83/74.26 亿元，对应EPS 分别为2.01/2.13/2.14。首次覆盖给予公司“买入”评级。 事件：2023 年公司实现营

东北证券：江西铜业(600362)预计2024-2026 年公司归母净利润68.5/77.6/83.5亿，考虑到铜价上涨或带动公司利润弹性释放，给予公司“增持”评级。 事件：公司2023 年实现营收5218.93 亿元，同比增加8.74%，归母净利65.05 亿元，同比增加8.53%，扣非净利润53

华泰证券：江西铜业(600362)基于更高的铜金价格假设以及调减的生产成本，我们将公司24-26E 年净利润调整至75.1/85.8/86.7 亿元（前值：60/59/-亿元），上调A/H 股至“买入”评级，目标价从18.5 元调整至25.9 元（11.2x 24/25E 平均EPS，与近三年来PE

民生证券：江西铜业(600362)公司在国内铜产业拥有规模优势和铜产业链一体化优势，铜精矿供给低预期驱动铜价上行公司有望受益。我们预计2024-2026 年，公司归母净利润为68.13、71.23、73.54 亿元，对应3 月28 日股价的PE 分别为11/11/11X，给予“推荐”评级。 事件：公

瑞银将江西铜业的目标价从14港元下调至13.6港元，维持“中性”的评级。瑞银预计，由于供应大减抵销了全球铜需求增长放缓的影响，2024年全球铜市场将出现超过30万吨的逆差。然而，如果巴拿马铜矿(Cobre Panama)重新开工时间较预期早，且行业其他部分皆顺利运行，供应增长或会超过5%，可能使市场

华泰证券：江西铜业(600362)维持江西铜业A/H 股的“持有”评级，目标价从20 元调整至18.5 元（10.7x2024E，与2020 年来历史PE 均值一致）和11.3 港元（原13.3 港币；较 A股折价44%，符合2017 年来折价均值）。 三季度净利润环比微降；维持“持有” 江西铜业三

江西铜业2023年三季报显示，公司主营收入3995.55亿元，同比上升8.53%；归母净利润49.43亿元，同比上升4.54%；扣非净利润41.4亿元，同比上升7.24%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入1320.29亿元，同比上升16.93%；单季度归母净利润15.83亿元，同比上升25

华泰证券：2H23 铜价或震荡中小幅上行，估值合理，维持“持有” 江西铜业发布1H23 业绩：公司实现营业收入2,675 亿元，同比增加4.8%；归母净利润33.6 亿元，同比小幅下滑3.01%；2Q23 归母净利润16.0 亿元，环比下滑8.6%。公司1H23 主产品产量稳中有增，其中黄金板块量价

东北证券：老牌铜业巨头，铜及相关有色金属产业链上下游一体化布局。1）矿山采选：公司拥有5 座全资在产铜矿，年产矿产铜约20 万吨，同时拥有海外铜矿巨头第一量子18.3%股权、哈萨克巴库塔钨矿51%股权等；2）金属冶炼：公司拥有贵溪冶炼厂等4 家在产冶炼厂，同时还拥有恒邦股份44.48%股权，2022