银河证券：昆药集团(600422)五年战略规划落地，2028 年末工业收入达100 亿元，口服产品在华润三九赋能下有望持续放量，注射剂在政策复苏和带量集采下逐步修复增速。我们预计公司2024-2026 年归母净利润为5.76/7.58/10.08 亿元，当前股价对应2024-2026 年PE 为27 […]

东吴证券：昆药集团(600422)我们看好三九在渠道上对昆药集团的赋能，亦看好昆中药作为640 余年历史老字号在新时代的品牌重塑。同时考虑到公司前期品牌塑造过程中需要一定的费用投入，我们将公司2024-2025 年归母净利润由6.4/7.7 下调至6.1/7.6 亿元，预计2026 年公司归母净利润

信达证券：昆药集团(600422)我们预计昆药集团2024-2026 年营收分别为81.80/86.72/91.22 亿元，归母净利润分别为5.61/6.86/8.12 亿元，对应PE 分别为29/23/20X，维持“增持”评级。 事件：昆药集团发布 2023 年年度报告，2023 年公司实现营业收

国投证券：昆药集团(600422)我们假设2024 年-2026 年公司口服剂收入增速分别为16%、16%、16%，针剂收入增速分别为12%、12%、12%，医药商业收入增速分别为10%、10%、10%。根据以上假设，我们预计公司2024 年-2026 年的营业收入分别为86.72 亿元、97.69

核心观点 3 月21 日晚，公司发布2023 年年度报告，全年实现营业收入、归母净利润和扣非后净利润分别为77.03 亿元、4.45 亿元和3.35亿元，分别同比增长-6.99％、16.05％和33.45%。整体来看，公司进一步夯实基础，经营质量稳步提升。剔除各项减值影响，主业经营符合我们此前预期。

2024 年3 月21 日，公司发布2023 年年度报告。2023 年公司实现收入77.03 亿元，同比-6.99%；归母净利润4.45 亿元，同比+16.05%；扣非归母净利润3.35 亿元，同比+33.45%。 单季度看，公司2023 年Q4 实现收入20.92 亿元，同比+0.14%；归母净利

昆药集团公告，子公司昆中药近日获得安宫牛黄丸补充申请批件，成为药品上市许可持有人。 于近日获得国家药品监督管理局（以下简称“国家药监局”）核准签 发的安宫牛黄丸《药品补充申请批准通知书》，现将相关情况公告如下： 一、药品补充申请批准通知书的主要内容 药品名称：安宫牛黄丸 剂型：丸剂（大蜜丸） 注册分