海通证券：恒瑞医药(600276)我们预测公司2024-2026 年净利润分别为57.98、68.26、79.55 亿元，同比增长34.8%、17.7%、16.5%，EPS 分别为0.91、1.07、1.25 元。考虑到公司作为国内创新药领域的龙头，利用PEG 估值法，我们给予其2024 年46-5 […]

光大证券：恒瑞医药(600276)考虑到仿制药收入下滑速度快于我们此前预期，下调预测2024~2025 年归母净利润为51.64/62.18 亿元（原预测为57.08/67.20 亿元，分别下调10%/7%），新增预测2026 年归母净利润为74.50 亿元，同比增长20.04%/20.41%/19

长江证券：恒瑞医药(600276)预计公司2024-2026 年归母净利润分别为55.94 亿元、68.79 亿元与91.34 亿元，对应EPS 分别为0.88 元、1.08 元与1.43 元，维持“买入”评级。 事件描述 2024 年4 月17 日，恒瑞医药发布2023 年报暨2024 年一季报：

中信建投：恒瑞医药(600276)预计公司2024、2025、2026 年营业收入（包含BD）分别为262.46、303.09、351.24 亿元，对应增速为15.01%、15.48%、15.88%；归母净利润分别为55.59、64.95、75.98 亿元，对应增速分别为29.21%、16.84%、

申万宏源：恒瑞医药(600276)维持2024 年和2025 年盈利预测，预计2024 年和2025 年公司归母净利润分别为61.81 亿和75.78 亿，新增2026 年盈利预测，预计2026 年公司归母净利润为83.41 亿。公司创新管线丰富，国际化进程持续推进，维持“买入”评级。 投资要点：

国联证券：恒瑞医药(600276)由于新药入院2023 年受到影响，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026 年营业收入分别为271.05/309.71/350.72 亿元，同比增速分别为18.78%/14.26%/13.24%，归母净利润分别为55.28/64.13/74.02 亿元，同比增速

银河证券：恒瑞医药(600276)考虑公司研发管线丰富， 未来将持续兑现， 贡献业绩增量，我们预计公司2024-2026 年归母净利润为50.48/58.71/69.79 亿元， 同比增长17.33%/16.31%/18.86%，EPS 分别为0.79/0.92/1.09 元，当前股价对应2024-

华西证券：恒瑞医药(600276)调整公司2024-2025 年盈利预测，并新增2026 年盈利预测：预计公司2024-2026 年营业收入分别为264/310/350 亿元（前值为258/295/X）,预计2024-2026 年EPS 分别为0.85/1.04/1.20 元（前值为0.86/1.0

东方证券：恒瑞医药(600276)根据23 年年报，调整公司24-25 年营收水平，预计2024-25 年EPS 为0.90/1.03 元（原预测值为0.92/1.12 元），并新增26 年EPS 为1.21 元。根据可比公司，给予公司2024 年47 倍市盈率，对应目标价为42.30 元，维持买入

中金公司：恒瑞医药(600276)由于我们判断医药行业政策短期内影响入院和产品放量的节奏，我们下调2024 年归母净利润预测11.5%至47.6 亿元，首次引入2025 年归母净利润预测54.6 亿元。维持跑赢行业评级，公司成熟产品业绩恢复持稳，多款重磅药创新药近期有望上市，因此我们维持目标价（SO

德邦证券：恒瑞医药(600276)公司创新药管线丰富，仿制药影响逐渐出清，业绩有望重回高增长，我们预计公司24-26 年收入为256.5、301.3、378.3 亿元，同比增速分别为12.4%、17.5%、25.5%；归母净利润为50.6、63、84.5 亿元，同比增速分别为17.5%、24.5%、

西部证券：恒瑞医药(600276)预计24-26 年公司归母净利润53.97/65.16/81.00 亿元，同比增长25.4%/20.7%/24.3%。考虑到后续仿制药集采影响逐渐减弱，同时公司国际化进程加速推进，卡瑞利珠单抗FDA 的目标审评日期为2024 年5月31 日，看好后续公司迈入新一轮新