浙商证券：建设银行(601939)预计建设银行2024-2026 年归母净利润同比增长0.23%/5.62%/6.85%，对应BPS12.72/13.72/14.80 元。现价对应2024 年PB 估值0.54 倍。目标价8.02 元/股，对应2024 年PB 0.63 倍，现价空间17%，维持“买 […]

海通证券：建设银行(601939)我们预测2024-2026 年EPS 为1.33、1.4、1.47 元，归母净利润增速为1.65%、5.13%、5.16%。我们根据DDM 模型（见表2）得到合理价值为8.08 元；根据PB-ROE 模型给予公司2024E PB 估值为0.65 倍（可比公司为0.5

国泰君安：建设银行(601939)综 合考虑 2023 年财报及 2024 年信贷量价走势预期，调整建设银行2024-2026 年净利润增速预测为0.23%/2.92%/4.56%，对应EPS1.33（-0.13）/1.37（-0.29）/1.44（新增）元。维持目标价7.96元，对应2024 年0

广发证券：建设银行(601939)给予A 股24 年PB 合理估值0.7X，对应合理价值8.91 元/股，按照当前AH 溢价比例，H 股合理价值6.16 港币/股，均给予“买入”评级。 核心观点： 建设银行发布2023 年度报告，23 年营收、PPOP、归母净利润同比增长-1.8%、-2.2%、+2

国联证券：建设银行(601939)我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为7851.04、8187.29、8558.70亿元，同比增速分别为+2.00%、+4.28%、+4.54%，3 年CAGR 为3.60%。归母净利润分别为3419.34、3573.52、3742.45 亿元，同比增速分

光大证券：建设银行(601939)结合公司2023 年年报情况，我们调整公司2024-25 年 EPS 为1.34、1.36 元（前值为1.39、1.45 元），新增2026 年EPS 预测1.4 元，当前股价对应PB 估值分别为0.54、0.5、0.46 倍，对应PE 估值分别为5.1、5.01、

华泰证券：建设银行(601939)A/H 股可比公司24 年Wind 一致预期PB 0.53/0.37 倍，公司“新金融”持续推进，开启增长第二曲线，应享有估值溢价，我们给予A/H 股24 年目标PB0.70/0.45 倍，A/H 股目标价8.93 元/6.21 港币，均维持“买入”评级。 资产质量

中金公司：建设银行(601939)维持H 股目标价于6.77 港元不变，对应0.4 倍 2024 年 P/B 和0.4 倍 2025 年P/B，较当前股价有43.4%的上行空间，维持跑赢行业评级。 2023 年业绩符合我们预期 公司2023 年净利润/拨备前利润/营业收入同比+2.3%/-2.3%/

摩根士丹利发表技术意见报告，相信建设银行的股价在未来60日内有约70%至80%机率会上升，指出临近年底，投资者或会将关注点重新聚焦于派息之上，以规避风险，而建行可提供的约9.5%股息率及充足的拨备缓冲，是市场上较吸引的投资回报。大摩预期，明年首季社会融资规模(TSF)增长放缓，亦会使市场更关注股息回