华创证券：平安银行(000001)考虑公司主动降速提效，叠加央行降息、银保渠道费率调降等因素，我们预计2024E/2025E/2026E 净利润增速为3.4%/ 8.8%/7.7%。目前估值仅对应24 年0.46xPB，综合考虑24 年银行业经营压力较大，并且平安银行自身也在进行零售业务结构调整，基 […]

东兴证券：平安银行(000001)我们预计2024 年平安银行贷款有望保持小个位数增长，息差仍有收窄压力、但降幅收窄；非息收入平稳恢复，预计营收仍将承压。但考虑资产质量总体稳定、拨备充足，在可持续支持实体经济诉求下，净利润有望平稳释放。预计2024-2026 年净利润同比增长2%、4.2%、5.2%

招商证券：平安银行(000001)平安银行受LPR 下行、存量按揭利率下调、以及新发放贷款利率下行影响，息差有所承压，盈利增速下行明显。截至24 年4 月20 日收盘，平安银行PB（LF）为0.52 倍，给予目标估值0.55 倍24 年P/B，对应12.36 元/股，维持 “增持”评级。 4 月19

申万宏源：平安银行(000001)放缓扩表步伐、重塑资产结构，寻求风险与收益的新平衡点是平安银行契合经济新周期的发展思路。期待在下一阶段经济复苏、零售回暖的进程中，平安银行重振优于同业的高质量成长。维持2024-2026 年盈利增速预测，基于审慎考虑下调息差判断，同时调低营业支出判断，预计2024-

国投证券：平安银行(000001)考虑到当前经济仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战，银行业资产端收益率承压，净息差可能仍将下行，我们预计公司2024 年营收增速为-11.27%，利润增速为0.06%。由　　于公司目前估值隐含了较为悲观的预期，分红率显著提升至30%，增强了公司高股息率的优势，给予

国盛证券：平安银行(000001)短期来看，受息差下行、信贷结构调整、手续费下降影响，营收端整体承压，但得益于公司主动进行风险管理，持续加大不良核销及回收力度，资产质量整体保持平稳，为中长期发展打下坚实基础。公司当前股息率为6.73%，2024 年对应的PB 仅为0.45x，估值具备一定吸引力，维持

中信建投：平安银行(000001)预计2024、2025、2026年营收增速为-8.0%、4.2%、6.6%，利润增速为2.4%、5.4%、9.8%。2023 年分红对应股息率为6.69%，高于同业水平。当前平安银行股价仅对应0.48 倍24 年PB，估值受到经济复苏预期不足、市场情绪悲观等因素严重

中金公司：平安银行(000001)我们维持盈利预测不变。公司当前交易于0.5x/0.4x 2024E/2025E P/B，我们维持13.18 元的目标价不变，对应0.6x/0.5x 2024E/2025E P/B 与23.3%的上涨空间。维持跑赢行业评级。 1Q24 业绩符合我们的预期 平安银行发布

国泰君安：平安银行(000001)调整2024-2026 年净利润增速预测为2.5%、5.5%、8.2%，对应EPS 2.31(+0.03)、2.44(-0.03)、2.65(-0.08)元/股，维持目标价13.5元，对应2024 年0.6 倍PB，维持增持评级。 本报告导读： 平安银行2024Q1

华泰证券：平安银行(000001)鉴于息差有所下行， 我们预测24-26 年EPS2.45/2.51/2.57 元，24 年BVPS 预测值22.47 元，对应PB0.48 倍。可比公司24 年Wind 一致预测PB 均值0.47 倍，公司作为零售业务标杆行，应享受一定估值溢价，给予24 年目标PB

光大证券：平安银行(000001)维持公司2024-26 年EPS 预测为2.45/2.54/2.67 元，当前股价对应PB 估值分别为0.48/0.44/0.41倍。考虑到零售业务调整“阵痛期”是一个相对持续的过程，调整节奏及时长具有一定不确定性，将评级从“买入”下调至“增持”。 事件： 4 月1

浙商证券：平安银行(000001)24Q1 业务调整继续推进，阵痛导致营收下行，关注后续进展。预计平安银行2024-2026 年归母净利润同比增长1.09%/1.91%/7.89%， 对应BPS22.31/23.90/25.67 元。现价对应PB 0.48/0.45/0.42 倍。维持目标价13.8