海通证券：工商银行(601398)我们预测2024-2026 年EPS 为1.01、1.07、1.12 元，归母净利润增速为3.31%、4.99%、4.53%。我们根据DDM 模型得到合理价值为5.63 元；根据PB-ROE 模型给予公司2024E PB 估值为0.62 倍（可比公司为0.54倍）， […]

海通证券：工商银行(601398)我们预测2024-2026 年EPS 为1.01、1.07、1.12 元，归母净利润增速为3.31%、4.99%、4.53%。我们根据DDM 模型得到合理价值为5.63 元；根据PB-ROE 模型给予公司2024E PB 估值为0.62 倍（可比公司为0.54倍），

中泰证券：工商银行(601398)我们微调盈利预测，预计2024-2025 年归母净利润为3574 亿和3573 亿（前值为3915 亿和4209 亿）。 年报综述：1、全年营收同比-4%，净利润同比+0.8%。净利息收入同比-5.3%（3Q23同比-4.72%），降幅边际走阔，主要是息差扩大拖累。

东海证券：工商银行(601398)预计公司2024-2026年营业收入分别为8311、8807、9203亿元，对应增速为-1.42%、5.97%与4.49%，归母净利润分别为3607、3774、3955亿元，对应增速分别为-0.91%、4.63%与4.79%。期末归属于普通股股东每股净资产为10.1

申万宏源：工商银行(601398)2023 年工商银行信贷保持两位数快增，房地产等重点领域风险也在平稳化解，凸显经营稳健优势。出于审慎考虑，调低息差预测、调高信用成本预测，我们下调2024-2025 年归母净利润同比增速至0.5%、2.2%（原2024-2025 年预测分别为2.1%、3.1%），新

信达证券：工商银行(601398)我们认为公司未来发展向好，预计3 月28 日收盘价对应2024-2026 年PB 分别为0.51、0.48、0.44 倍。 事件：3月27日,工商银行披露 2023年报：全年归母净利润同比+0.79%（前三季度+0.79%）；营业收入同比-3.73%（前三季度-3.

国联证券：工商银行(601398)鉴于公司强大的客群基础与网点布局，参照可比公司估值，我们给予公司24 年 0.65倍 PB，目标价6.67元，维持“买入”评级。 事件： 工商银行公布23 年报，23 年实现营收8430.70 亿元，同比-3.73%，增速较前三季度-0.18PCT；归母净利润363

民生证券：工商银行(601398)预计24-26 年EPS 分别为1.02、1.06、1.10 元，2024 年3 月28 日收盘价对应0.5倍24 年PB，维持“推荐”评级。 事件：3 月27 日，工商银行发布2023 年年报。23 年累计实现营收8431 亿元，YoY-3.7%;归母净利润364

国信证券：工商银行(601398)我们考虑到今年2 月份LPR 下调小幅调整盈利预测，并将盈利预测前推一年，预计2024-2025 年归母净利润3665/3755 亿元（上次预测值3901/4150 亿元）、2026 年归母净利润3920 亿元，同比增速0.7/2.5/4.4%；摊薄EPS 为0.9

国泰君安：工商银行(601398)综 合考虑 2023 年财报及 2024 年信贷量价走势预期，调整工商银行2024-2026 年净利润增速预测为0.43%/0.66%/1.57%，对应EPS0.98（-0.1）/0.99（-0.17）/1.01（新增）元。调整目标价为7元，对应2024 年0.68

平安证券：工商银行(601398)考虑到今年以来重定价压力的集中释放以及利率下行背景下对于息差的负面影响，我们小幅下调公司24-25 年盈利预测，并新增26 年盈利预测，我们预计公司24-26 年EPS分别为1.03/1.07/1.12 元（原24-25 年EPS 分别为1.04/1.08 元），盈

中信建投：工商银行(601398)预计2024、2025、2026 年营收增速为-2.2%、6.2%、4.4%，利润增速为0.3%、0.9%、2.2%。此外，工行2023 年分红率继续维持于31.3%，对应股息率为5.78%，高于同业水平。当前工行股价仅对应0.52 倍24 年PB，估值受到经济复苏