花旗发表报告指出，根据天齐锂业今年首季业绩，将其评级由“中性”上调至“买入”，估计公司将于今年下半年起实现盈利，主要由于高成本的锂辉石库存可能在今年首季至次季消耗；其持股约22%的SQM因税务索偿而产生的一次性影响，对全年现金流影响有限。而SQM与Codelco之间的协议存在不确定性。该行将天齐锂业 […]

摩根士丹利发布研究报告称，予天齐锂业(09696.HK)“增持”评级，目标价52港元。公司公布盈利预警，料首季亏损36亿至43亿元人民币(下同)，逊预期，相比去年末季则录纯利8.01亿元。过往落后的定价机制，对公司锂产品毛利率仍有滞后影响，或造成一些减值亏损。

国投证券：天齐锂业(002466)预计2024-2026 年营业收入分别为143.10、166.62、181.56 亿元，预计净利润42.22、51.95、68.65 亿元，对应EPS 分别为2.57、3.17、4.18 元/股，目前股价对应PE 为19.8、16.1、12.2 倍，维持“买入-A”

花旗发布研究报告称，天齐锂业（09696）周三（10日）举行简报会，应简报最新资料，下调对公司今明两年每股盈利预测22%及32%，把H股目标价由44港元下调至40港元，予“中性”评级。投资者在当日简报会关注公司如何消化截至去年底逾40万公吨锂辉石库存、锂市场今年展望及Kwinana氢氧化锂产能提升。

野村发布研究报告称，视天齐锂业（09696）及赣锋锂业（01772）下半年股价疲弱为吸纳机会，基于两者所拥有的锂资源。予天齐锂业及赣锋锂业H股“增持”评级，天齐锂业H股目标价由51港元上调至52港元，赣锋锂业H股目标价则由33港元降至29港元。 该行指出，中国锂价格已回稳，受益于今年以来胜预期的需求

东北证券：天齐锂业(002466)预计公司2024-2026 年归母净利48.02、57.14、81.65亿元，考虑到公司拥有全球最优质的的锂资源且成本位于成本曲线最左侧，给予“增持”评级。 事件：公司发布 2023 年年报，实现营收405.0亿元，同比+0.1%；归母净利73.0 亿元，同比-69

事件描述 天齐锂业(002466)公司发布2023 年年报，实现营业收入405.03 亿元，同比+0.13%；实现归母净利72.97 亿元，同比-69.75%，实现扣非归母净利71.77 亿元，同比-68.88%。2023Q4 公司实现营业收入71.04亿元，环比-17%；实现归母净利-8.01 亿

华福证券：天齐锂业(002466)由于锂价持续下行，我们下调了锂价假设，我们预计24-26年公司归母净利润32.95/39.20/51.48亿元（原24-25年预测值为70.6/74.3亿元），由于公司资源优势突出给予一定估值溢价，参照可比公司给予公司2024年25倍PE估值，对应目标价格50.20

光大证券：天齐锂业(002466)鉴于近期碳酸锂价格和氢氧化锂价格下跌，我们下调盈利预测，预计2024-2025 年EPS 分别为1.84 元/2.64 元，分别下调79%/73.4%，新增2026 年盈利预测EPS 为3.44 元，对应2024-2026PE 为26X/18X/14X。鉴于公司全球

浙商证券：天齐锂业(002466)公司目前控股全球产能最大，成本最低的格林布什矿山，参股全球最大的盐湖提锂公司SQM，中游冶炼产能持续扩张，公司龙头地位稳固，成长性明显。因目前锂价相比2023 年均价大幅降低，我们下调公司利润。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为37.6 亿元、39.8

国信证券：天齐锂业(002466)由于锂价波动较大，我们进一步下修了2024-2026 年锂价预期，所以也进一步下修了公司的盈利预测。预计公司2024-2026 年营收分别为117.29/137.62/160.82（原预测199.06/200.36/-），同比增速-71.0%/17.3%/16.9%

国泰君安：天齐锂业(002466)基于锂价下行预期，下调预测公司2024-2025 年EPS 分别至2.16/2.60 元（原4.19/4.36 元），给予公司2026 年EPS3.08 元。参考行业均值和公司拥有业内优质资源带来的估值溢价，给予2024 年公司26 倍PE 估值，下调目标价至56.