本周热点：COMEX铜库存仅2万吨处于历史低位，7月主力合约持仓量15.9万手181.5万吨，COMEX铜总持仓量30万手342万吨，持仓量高位运行，虚实比达到171。在交割品不足的预期下COMEX铜价强势拉涨，催生了潜在的逼空行情，反套头寸被迫止损。COMEX-LME铜价差在周中进一步拉大，最高上 […]

天风证券发布研究报告称，2024年Q1化工板块面临2000年以来仅有的多重低位的状态(价格、ROE、库存、PB)，特别是行业PB在24年Q1已经跌至2000年以来的低位水平。该行从硬资产和景气两条主线推荐：聚焦高质量发展得“硬资产”，重点推荐：万华化学(600309.SH)、华鲁恒升(600426.

一周行情概览：上周半导体行情落后全部主要指数。上周创业板指数下跌4.21%，上证综指下跌1.62%，深证综指下跌3.32%，中小板指下跌2.90%，万得全A 下跌2.73%，申万半导体行业指数下跌4.35%，半导体行业指数落后主要指数。半导体各细分板块全线大跌，IC 设计板块跌幅最小，其他板块跌幅最

2024年2月，中国新能源乘用车市场零售38.93万辆，同比减少11%，环比下降41%，环比出现较大下滑或受春节节前消费和节后价格战升温影响。零部件方面，标配L2及以上智能驾驶渗透率为44.57%，同比+10.94pct，环比+2.36pct。激光雷达/摄像头(≥10个)/HUD/电吸门渗透分别为9

智能化：车企全面商业化落地加速 3 月15 日，中国电动汽车百人会论坛全面召开，在智能化领域，无论是政策端，还是车路协同、大模型等技术发展，均表明了未来汽车智能化的长期主线，主要有以下两大亮点：1）政策端：北京市在制定的4.0 自动驾驶商业化的规划中，也在考虑覆盖北京平原新城大部分面积，使其具备一个

天风证券发布研报称，24年节后两周建材指数累计实现3.96%的绝对收益，但仍然跑输大盘1.18pct，而从前两周复工情况来看，基建、房建实物工作量落地均不及往年，导致建材消费量同比有所下滑，短期来看，建材板块催化或仍需观察旺季开复工情况及实物量进展。水泥方面，24年节后水泥价格同比有所下滑，进入三月

天风证券发布研究报告称，继23年末北、上调整首付比例及普宅标准后，广州改善性住房限购取消，因城施策框架下各地“四限”调整进入新一轮发力期，有望带动改善需求集中释放。行业基本面止稳定前，需求不稳、政策延续，供给端融资支持力度持续加码，预计24年供给侧出清基本结束。看好供需政策双向发力对板块行情的持续驱

天风证券发布研究报告称，三星、京东方等OLED投资持续释放，看好上游OLED设备、材料厂商或订单放量带动业绩高增。建议关注：OLED后道设备相关厂商：联得装备(300545.SZ)等;OLED材料：莱特光电(688150.SH)等。 事件： 苹果OLED iPad或于2024量产，三星显示或将于本周

天风证券发布研究报告称，在行业巨头的推动下，AI、自动驾驶、XR等技术逐渐成熟、产业基础逐步完善，定位由新兴产品向生产力演化，AI赋能全行业的趋势将更加明确。建议关注消费电子零组件&组装、消费电子自动化设备、品牌消费电子、汽车电子、面板等。 个股方面，该行建议关注消费电子零组件&组装

天风证券发布研报表示，游戏行业的监管核心出发点在于规范行业发展、共同促进行业繁荣。从行业长期发展看，除了游戏厂商本身的创新能力，其发展驱动因素还包括XR硬件设备迭代、AI持续发展、出海等，建议跟进各方意见反馈和新规落地情况。 天风证券的主要观点如下： 事件：12月22日，国家新闻出版署发布关于公开征

天风证券发布研究报告称，看好AI创新、车身域以太网应用、OLED持续渗透。关注AI应用于RPG人工智能地图绘制工具，智能相机助手。PCB主要原材料价格整体处于低位，重点关注算力拉动PCB需求和高端PCB国产化。 建议关注： 消费电子零组件&组装：工业富联(601138.SH)、立讯精密(00

天风证券发布研报称，伴随供给侧改革深入、国产替代推进与不断的产业升级，特钢有望在汽车、军工航天航空、机械、核电等领域提速发展，特钢行业未来景气度有望上升。建议关注特钢“巨无霸”企业中信特钢(000708.SZ)、不锈钢行业细分领域的佼佼者甬金股份(603995.SH)和油气管道细分冠军久立特材(00