投资要点: 核心逻辑 新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等 […]

投资要点: 我们认为，当前节点焦煤行业性价比较高，黑色系预期边际改善值得重视，主要依据：（1）供应来看，山西等主产区生产平稳，蒙煤通关量处历史高位，整体供应弹性小；（2）需求来看，近期建筑钢材成交量明显放量，铁水产量有望进一步改善；（3）库存来看，当前钢厂和焦化厂的焦煤库存处于历史最低水平，终端去库

国海证券发布研究报告称，手机相较于PC是更加贴近用户生活的终端设备，因而用户天然会产生这种需求，但现阶段的手机智能化程度不足，因而搭载大模型并发展出更多功能或成为一种趋势;PC早期能够普及正是因为其生产力工具的定位，AIGC作为生成式AI自然会与生产力工具相匹配以帮助用户提高生产效率，因而AI PC

国海证券发布研究报告称，通过分析牧原股份的现金流量表，可以得出以下几个判断：1)生猪养殖行业对资金的吸引力正在下降，再融资政策收紧的背景下，行业资本开支将延续收缩态势。2)降本增效的重要性在本轮超长亏损周期下不断凸显，生猪养殖企业要通过增强自身的“造血”能力，才能平稳度过周期底部。3)明年上半年猪价

国海证券发布研究报告称，短期来看，云南限产对供给端影响已经出现，库存开始去化，随着限产推进，供给端将更加紧张。长期来看，云南此次限产将进一步强化铝行业长期供给增量有限的逻辑，考虑需求仍有增长点，行业或将维持高景气，维持行业“推荐”评级。建议关注云铝股份(000807.SZ)、神火股份(000933.

国海证券研报指出，近期煤炭行业基本面发生了积极的变化，行业供需关系边际走强，动力煤价调整风险释放充分且有望走强，煤炭股有望迎来一波向上行情，应给予充分重视。动力煤来看，从供应端来说，年末安全形势紧张，煤炭供应有收紧预期。从需求来看，随着气温降低，下游电厂日耗在逐步上升，最新一周沿海电厂以及南北方港口

国海证券发布研究报告称，肥胖症是危害人类健康的主要疾病之一，近年全球肥胖及超重人数的快速上升带来了减重药市场空间的高速增长，但现存获批减重药较少且效果不理想，减重药蓝海市场空间广阔。随着诺和诺德、礼来引领的GLP-1靶点减重药趋势，减重药产业迎来成果突破爆发期。看好减重药“研发突破获批上市+类消费品

国海证券发布研报称， 生猪板块短期产能去化或将反复；禽板块基本面改善；动保或将受到非洲猪瘟疫苗进度的提振；宠物板块仍然处于快速发阶段，维持农林牧渔行业“推荐”评级。其中，生猪迎来板块性机会。近期北方疫情影响较大，养殖户加速出栏，且二育临近尾声，猪价出现持续超预期下行，仔猪价格同样出现大跌，有望推动能

国内电影制作发行龙头，以电影为核心实现多元化布局。 成立超20年，构建以电影为核心的多元化业务布局：公司成立于1998年，以电视娱乐节目制作和发行起家；2006年以发行切入电影行业，先后推出首部破10亿元票房的华语影片《泰囧》，成功开拓青春与喜剧类型片；2015年成立动画电影厂牌彩条屋，深入布局动漫

事件： 圆通速递8 月22 日发布2023 年半年报： 圆通速递(600233)财务方面，2023 年上半年，公司完成营业收入270.00 亿元，同比增长7.71%；实现归母净利润18.60 亿元，同比增长4.89%；实现扣非归母净利润17.85 亿元，同比增长4.44%；其中快递业务实现归母净利润

事件： 海康威视(002415)发布2023 年中报：2023 年8 月18 日，海康威视发布2023 年中报，公告显示2023 年上半年，公司实现收入375.71 亿元，同比增长0.84%；实现归母净利润53.38 亿元，同比下滑7.31%；扣非归母净利润50.36 亿元，同比下滑10.79%。

事件： 2023 年8 月21 日，通威股份(600438)发布2023 年半年报。2023H1 公司营收740.68 亿元，同比增长22.75%；归母净利132.70 亿元，同比增长8.56%。 其中2023Q2 营收408.24 亿元，同比增长14.50%，环比增长22.80%；归母净利46.6