国信证券：华新水泥(600801)基于整体需求复苏偏缓，下调24-25 年盈利预测，预计24-26年EPS 为1.36/1.61/1.83 元/股，对应PE 为10.3/8.7/7.6x，维持“买入”评级。 收入逆势稳健增长，资产处置贡献收益。2023 年公司实现营收337.6 亿元，同比+10.8 […]

光大证券：华新水泥(600801)考虑到公司业绩阶段性承压，我们下调公司2024-2025 年归母净利润预测分别至28 亿元（下调33%）、32 亿元（下调38%），新增2026 年归母净利润预测37 亿元。考虑到水泥企业盈利已接近底部，我们仍看好水泥股底部反转的投资机遇，对公司维持“买入”评级。

长江证券：华新水泥(600801)预计2024-2025 年业绩32、39 亿元，对应PE 为9、7 倍，买入评级。 事件描述 2023 年营业收入337.6 亿元，同比增长10.79%；归母净利润27.6 亿元，同比增长2.34%。 事件评论 预计骨料和海外提供核心支撑。2023 年国内水泥全行业

财通证券：华新水泥(600801)我们预计2024-2026 年公司分别实现归母净利润25.08 /30.85/37.96亿元，同比增长-9.2%/23.0%/23.0%，最新收盘价对应PE 为11.3/9.2/7.5 倍，维持“增持”评级。 事件：公司2023 年营收337.57 亿元，同增10.

东吴证券：华新水泥(600801)水泥行业供需仍待再平衡，景气继续筑底，公司一体化及绿色低碳战略持续强化主业竞争力，资本开支支撑一体化+海外稳步拓展，有望为公司持续贡献新的增长点。基于地产投资继续下行，我们下调2024-2025 年归母净利润至25.45/32.17 亿元（前值为33.57/38.1

国泰君安：华新水泥(600801)公司23年实现收入337.57 亿元，同比+10.79%，归母净利27.62 亿元，同比+2.34%，符合预期。国内水泥竞争加剧，小幅下调24-25 年EPS 至1.40(-0.13)/1.64 元(-0.13)，新增2026 年EPS为1.87，参考可比公司估值2

民生证券：华新水泥(600801)前瞻性布局海外、“水泥+”及低碳，华新水泥面对未来国内地产基建需求的放缓，相对同行有更多选择、转型之路坚定。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为30.5、34.3、37.0 亿元，3 月29 日收盘价对应动态PE为9x、8x、8x，维持“推荐”评级。 公

海通证券：华新水泥(600801)我们预计公司2024~2026 年EPS分别为1.68、1.91、2.17 元/股，给予公司2024 年PE 10~12 倍，合理价值区间16.80~20.16 元/股。 事件：近日公司公布2023 年报，公司2023 年收入338 亿元、同比+10.8%；归母净利

天风证券：华新水泥(600801)考虑到水泥行业需求承压，下调公司24-25 年归母净利润预测至32.3/36.5 亿元（前值38.8/45.7 亿元），预计26 年归母净利润达41.3 亿元。参考可比公司，给予公司24 年11 倍PE，目标价17.09 元，维持“买入”评级。 公司23 年全年实现

广发证券：华新水泥(600801)我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为30/34/37 亿元，按最新收盘市值对应PE 分别为9.1/8.0/7.3 倍，PB 为0.89/0.83/0.78 倍，参考可比公司估值和公司成长性，我们维持公司A股合理价值19.64 元/股、H 股合理价值11

华泰证券：华新水泥(600801)我们将华新水泥-A 的目标价下调10.2%至15.14 元，基于10×2024 年P/E，与公司2011 年以来的平均P/E 基本一致；将华新水泥-H 的目标价下调10.2%至11.85 港元，基于7.2×2024 年P/E，较A 股历史平均P/

中金公司：华新水泥(600801)我们维持2024/25E 归母净利润预测30.7/35.1 亿元不变，当前股价对应2024/25E 8.9x/7.8x P/E。我们维持跑赢行业评级，考虑到当前市场对板块风险偏好降低，我们下调目标价10.4%至19.0 元，对应2024/25E 12.9x/11.3