事项： 保利发展(600048)公司预计2024 年度营业总收入3128 亿元，同比下降9.83%，归母净利润约50.16 亿元，同比下降58.43%。 评论： 公司2024 年Q4 归母净利润-28 亿元，主要源于过去土储包袱结转仍在高峰期，结转毛利率仍有压力，房价下行导致部分项目计提减值。1）2 […]

平安证券：保利发展(600048)维持原有预测，预计公司2024-2025年EPS为1.12、1.23元，新增2026年EPS预测为1.35元，当前股价对应PE分别为7.2倍、6.6倍、6.0倍。公司加快资金回笼、融资成本不断降低，销售稳健拓展积极，行业格局优化下份额提升趋势明确，分红比例提高增强股

国金证券：保利发展(600048)公司当期业绩下滑，未来受益于行业供给侧出清，市占率或持续提升，随着2024 年优质项目逐步结转，业绩有望回升。考虑当前房地产市场承压，我们小幅下调公司2024/2025 年归母净利润至127.5 和138.7 亿元（原为144.3/173.0 亿元），新增2026

申万宏源：保利发展(600048)综合考虑公司结算利润率下降和资产减值仍存压力、以及22 年开始的拿地隐含毛利率底部回升，我们下调24-25 年归母净利润预测为124、130 亿元（原预测为132、158 亿元），新增26 年预测为141 亿元，现价对应24/25PE 为7.8/7.4 倍，当前保利

国泰君安：保利发展(600048)维持增持评级。鉴于当前供给端和需求端政策同时发力，公司也在聚焦核心城市换仓，维持 2023~2025 年EPS 分别为1.01/1.09/1.24 元，维持增持评级，维持目标价20.66 元。 2024 年1 季度公司销售下滑45%，3 月销售降幅有所收窄。公司3月

中银证券：保利发展(600048)我们下调2023-2025年盈利预测。我们预计公司2023-2025 年营业收入分别为3468 / 3657 / 3980 亿元，同比增速分别为23%/ 6% / 9%；归母净利润分别为120 / 124 / 133 亿元，同比增速分别为-34% / 3% / 7%

开源证券：保利发展(600048)我们维持2023年、下调2024-2025 年盈利预测，预计2023-2025 年公司归母净利润分别为120.4、131.9、142.5 亿元（原值为120.4、141.1、180.4 亿元），EPS 分别为1.01、1.10、1.19 元，当前股价对应PE 估值分

国泰君安：保利发展(600048)鉴于当前供给端和需求端政策同时发力，公司也在聚焦核心城市换仓，维持 2023~2025 年EPS 分别为1.01/1.09/1.24 元，维持增持评级，维持目标价20.66 元。 本报告导读： 前2 月公司销售金额降幅达到44%，整体房地产市场还有待企稳；因销售端未

2024年3月4日更新：保利发展(600048)股票技术面分析 从今天K线图分析，短线反弹不改中线看空策略，当前股价日K线图形态中线从看空修正为偏空，短线偏空不变，受万科负面消息影响，今日地产板块大幅走低，短线股价可能反弹结束，预计短期内股价在9元左右会有较强的支撑，充分震荡之后会重新选择波动方向，

野村证券将保利发展(600048)的目标价从15.8元调整至9.30元，维持中性。

国金证券：保利发展(600048)我们调整公司盈利预测，预计2023-25 年归母净利润分别为120.4亿元、144.3 亿元和173.0 亿元，同比增速分别为-34.4%、19.8%和19.9%。公司股票现价对应PE 估值为8.8x、7.4x、6.1x，维持“买入”评级。 2024 年1 月19

东吴证券：保利发展(600048)我们预计2024 年公司结算毛利率有望触底回升，减值规模有望同比减少，带动业绩修复。根据公司的业绩快报，我们将2023/2024/2025 年的归母净利润预测从205.6/234.9/266.2 亿元下调至120.4/145.1/170.7 亿元，对应的EPS 为1