东方证券：中煤能源(601898)我们调整公司2024-2026 年每股收益分别为1.58、1.64、1.70 元（原24-25 年预测1.65、1.75 元），按照可比公司24 年调整后9 倍PE，调整目标价为14.22 元，维持买入评级。 业绩符合预期，降本增产成效显著：中煤能源发布2023 年 […]

首创证券预计中煤能源(601898)公司2024 年-2026 年归母净利润分别为202.1/224.3/241.3 亿元，当前股价对应PE 为7.5/6.7/6.3 倍。考虑到公司作为煤炭大型龙头企业，销售结构中长协占比高，未来产能稳步增长，当前估值较低，继续维持公司买入评级。 事件：公司发布20

摩根士丹利发表技术研究报告，料中煤能源股价15日内将下跌，发生概率逾80%，目标价5.8港元，评级“减持”。报告称，即使中煤去年纯利胜该行预期8%，但其派息比率仅30%，远低于市场60%的高预期，每股末期息44.2分，股息率相当于5.9%，低于同业神华及兖矿能源的料介乎7%至10%(以最低分派比率6

国海证券调整中煤能源(601898)盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为203.6/208.6/213.1亿元，同比+4%/+2%/+2%；EPS 分别为1.54/1.57/1.61 元，对应当前股价PE 为7.43/7.25/7.10 倍。考虑到公司长协比例高，彰显业绩稳定性，

事件描述 公司发布2023 年年度报告：报告期内公司实现营业收入1929.69 亿元，同比-12.5%；实现归母净利润195.34 亿元，同比+7.0%；扣非后归母净利润193.64 亿元，同比+6.8%；基本每股收益1.47 元/股，加权平均净资产收益率14.21%，同比减少0.67 个百分点。经

维持“增持”评级。公司2023 年实现营收1929.69亿元（-12.5%）、归母净利195.34 亿元（+7%），略低于市场预期。我们维持公司24-25 年EPS 预测1.62、1.68 元，新增26 年EPS 为1.75 元。根据可比公司2024 年平均9x PE 估值，上调目标价至14.58

公司发布2023 年业绩报告。2023 年营业收入约1929.69 亿元，同比减少12.5%；归母净利润约195.34 亿元，同比增加7%。23Q4 营业收入约367.6 亿元，同比减少18.7%；归母净利润约28.5 亿元。 煤炭业务：以量补价，成本小幅下滑。 产销方面，公司2023 年实现产销1

2023 年业绩符合我们预期 公司公布2023 年业绩：A 股归母净利润195.34 亿元，对应每股盈利1.47元，同比+7.0%，扣非归母净利润193.64 亿元，同比+6.8%。H 股归母净利201.84 亿元，同比+2.3%，A/H 股盈利差异主要系专项储备及相关递延税调整等境内外会计准则差异

事件：公司发布2023 年度业绩报告。公司全年实现营业收入1929.69 亿，同比-12.52%；归母净利润195.34 亿元，同比+6.98%；扣非归母净利润193.64 亿元，同比+6.8%；单季度来看，Q4 公司实现营业收入367.6 亿元，同比-18.73%，环比-21.54%；归母净利润2

中煤能源于2024 年3 月20 日发布2023 年度报告： 2023 年实现营业收入1929.69 亿元，同比减少12.52%；归母净利润195.34 亿元，同比增长6.98%；扣非归母净利润193.64 亿元，同比增长6.8%；基本每股收益1.46 元，同比增长6.52%；加权平均ROE14.2

量增及减值减少致业绩改善，关注煤与煤化工成长性。维持“买入”评级 公司发布2023 年年报，2023 公司实现营收1929.7 亿元，同比-12.5%，实现归母净利润195.3 亿元，同比+7.0%。单Q4 来看，公司实现营业收入367.6 亿元，同比-18.7%，环比-21.5%；实现归母净利润2

事件： 2024 年3 月20 日，中煤能源发布年度报告，2023 年公司实现营业收入1929.69 亿元，同比下降12.52%，实现归母净利润195.34 亿元，同比上涨7%；扣非后净利润193.64 亿元，同比上涨6.8%。经营活动现金流量净额429.65 亿元，同比下降1.5%；基本每股收益1