民生证券：中国电信(601728)公司在四大技术方向，七大战略性新兴产业和未来产业的发展方向上持续发展新质生产力，我们预计2024/2025/2026 年分别实现归母净利润335.41/369.67/407.64 亿元，对应PE 17/15/14 倍,维持”推荐”评级。 事件：4 月23 日，公司披 […]

国信证券：中国电信(601728)维持盈利预测，预计2024-2026 年归母净利润分别为331/357/378亿元，当前H 股对应PE 为11/11/10x，对应PB 为0.8/0.8/0.8x；A 股对应PE 为17/16/15x，对应PB 为1.2/1.2/1.2x，维持“买入”评级。 公司2

浙商证券：中国电信(601728)公司兼具业绩稳健+高股息率+科技成长三重投资逻辑。预计公司2024-2026 年收入增速6.6%、6.5%、6.3%，归母净利润增速8.1%、7.8%、7.5%，对应PE16.96、15.73、14.62 倍，维持“买入”评级。 投资要点 24 年一季度业绩良好增长

国联证券：中国电信(601728)我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为5429.27/5798.23/6202.87 亿元， 同比增速分别为6.91%/6.80%/6.98% ； 归母净利润分别为337.11/373.98/414.29 亿元，同比增速分别为10.73%/10.94%/1

华泰证券：中国电信(601728)我们看好公司作为国内数字基础设施建设主力军的增长潜力，预计其24-26年归母净利润为人民币337/373/411 亿元，预计其24-26 年的BPS 为4.98/5.12/5.27 元。考虑到公司在数字化业务的竞争力及长期发展潜力，给予公司A 股1.55 倍2024

摩根士丹利发布研究报告称，中国电信(00728)2024年首季服务收入同比增长5%至1243亿元人民币，表现优于同行。其中，传统服务收入年增2.6%至857亿元人民币;产业数字化业务收入同比增长10.6%至387亿元，占总服务收入的31.1%。集团今年首季EBITDA同比增长3.6%至351亿元，纯

瑞银发表研究报告指，中国电信2024财年首季业绩表现符合预期。当中，服务收入增长超出行业水平，基本符合公司管理层全年良好增长指引。至于净利润亦较去年增长7.7%，同样符合管理层高于营业收入增长的全年指引。该行因而将中国电信目标价由5.6港元上调至5.7港元，评级维持“买入”。瑞银引述管理层预测，公司

摩根大通表示，中国电信第一季度业绩疲弱。尽管采取严格的成本控制措施，但由于工业数字化业务增长放缓，收入增长有所下降，息税折旧摊销前利润(EBITDA)和盈利增长亦有所放缓。应收账款激增导致现金流下降，但该行认为中国电信仍有望在今年实现收入增长良好，净利润率提高的全年指引目标。在中国电讯企业中，摩通首

天风证券：中国电信(601728)预计公司24-26 年归母净利润为332/360/388 亿元，维持“增持”评级。 事件：中国电信发布2024 年一季报，实现营业收入1344.95 亿元，同比增长3.7%，其中主营业务1243.47 亿元，同比增长5.0%，归母净利润85.97亿元，同比增长7.7

招商证券：中国电信(601728)预计公司2024-2026 年净利润分别为325.52 亿元、349.50 亿元、373.27 亿元，对应2024-2026 年PE 分别为17.1X、16.0X 和15.0X，PB 分别为1.2 倍、1.1 倍和1.0 倍，维持“强烈推荐”评级。 事件：公司4 月

中金公司：中国电信(601728)采用SOTP 估值法，A 股维持跑赢行业评级和8.30 元目标价，对应23.3 倍/21.9 倍24/25 年市盈率，较当前股价有36.1%的上行空间。H 股维持跑赢行业评级和5.80 港元目标价，对应14.5倍/13.0 倍24/25 年市盈率，较当前股价有32.

山西证券：中国电信(601728)我们预计公司2023-2025 年归母净利润333.54/363.56/392.09 亿元，同比增长9.6%/9.0%/7.8%；我们看到公司收入利润增长稳健，同时资本开支占收比继续下降，分红率继续提升，估值对比海外主流运营商仍有提升空间，维持“买入-A”评级。 事