天风证券：中国建筑(601668)考虑到23 年地产景气度延续承压，公司收入及业绩增长不及我们此前预期，我们预计公司24-26 年归母净利润分别为580、616、653 亿元（24-25年前值为589、648 亿元），同比分别+7%、+6%、+6%，维持“买入”评级。 龙头优势持续彰显，看好中长期投 […]

中金公司：中国建筑(601668)由于下游需求下行压力较超预期，我们下调2024E 归母净利润14.8%至577.2 亿元，引入2025E 归母净利润612.8 亿元，当前股价对应2024/25E3.9x/3.6x P/E。考虑到公司经营质量向好，我们维持跑赢行业评级和目标价7.0 元，对应2024

华泰证券：中国建筑(601668)采用分部估值法，可比建筑/地产公司24年PE 均值为5/7x，考虑到公司建筑业务中房建占比较高，应收账款回收能力或低于可比公司，给予公司24 年407.7 亿元建筑净利/167.5 亿元地产净利4/7xPE，调整目标价至6.74 元（前值6.22 元），维持“买入”

银河证券：中国建筑(601668)预计公司2024-2026 年营收分别为2.42 万亿元、2.61 万亿元、2.83万亿元，同比分别增长6.84%、7.73%、8.68%，归母净利润分别为586.27 亿元、645.75 亿元、708.22 亿元，同比分别增长8.04%、10.15%、9.67%，

国盛证券：中国建筑(601668)我们预测公司24-26年归母净利润分别为570/599/625亿元，同比增长5%/5%/4%，EPS 分别为1.37/1.44/1.50 元/股，当前股价对应PE 分别为3.9/3.7/3.6 倍，维持“买入”评级。 Q4 业绩高增43%，龙头经营韧性强。2023

广发证券：中国建筑(601668)预计公司24-26 年归母净利润分别为585/623/664 亿元。参考可比公司估值，给予公司24 年5 倍PE 估值，对应公司合理价值为 7.03 元/股，维持“买入”评级。 核心观点： 中国建筑发布2023 年报。根据年报，2023 年，公司实现营收22655亿

中银国际证券：中国建筑(601668)我们预计2023-2025 年公司可实现营业收入21,659.20、23,334.39、25,193.20 亿元，归母净利分别为532.45、590.24、670.78 亿元，EPS 分别为1.28、1.42、1.61 元，PE 分别为4.1、3.7、3.3 倍

长江证券：中国建筑(601668)2024 年国企改革加速，市值管理有望全面纳入央企考核，中国建筑作为改革排头兵有望领跑。预计2023-2025 年公司实现归属净利润分别为：538.9、564.9、624.8 亿元，对应当前收盘价 PE 分别为4.1、3.9、3.6 倍，给予“买入”评级。 中国建筑

国盛证券：中国建筑(601668)我们预计公司2023-2025 年归母净利润分别为521/564/603亿元，同比增长2.2%/8.3%/7.0%，当前股价对应PE 分别为4.4/4.1/3.8倍，估值处于历史底部区间，具备较强安全边际，维持“买入”评级。 1 月新签施工订单实现开门红。2024

本报告导读： 中国建筑1 月新签增13%环比提升8pct 显著改善。近期全国各城纷纷建立房地产融资机制，5 年期LPR 下调25 个基点，公司地产业务直接受益于地产政策密集催化。 事件： 中国建筑发布《2 024 年1 月经营情况简报》。 评论： 2024 年1 月新签增13%环比提升8pct，地产

国联证券：中国建筑(601668)预计公司23-25 年归母净利分别为548/596/651 亿元，yoy 分别+7.6%/8.7%/9.2%。给予公司2024 年6 倍PE，目标价8.53 元，给予“买入”评级。 事件： 公司发布23 年经营情况公告，23 年公司建筑业务新签合同3.9 万亿，yo

东北证券：维持中国建筑(601668)“买入评级”，公司短期业绩有弹性，远期增长有支撑，预测2023~2025 年EPS 约1.37/1.53/1.74 元，对应PE 为4.18/3.75/3.29 X。 报告摘要： 公司是建筑、地产双龙头，股价主要由业绩驱动。梳理历史股价表现认为，公司股价由建筑、