工业富联(601138)发布2023 年中报，23H1 归母净利润71.61 亿元，同比+4.21%；23Q2归母净利润40.33 亿元，同比+11.53%，扣非归母净利润43.30 亿元，同比+32.21%。从服务器业务毛利率以及高速通信设备增速可见，AI 对服务器/通信设备的拉动作用已经初步得到 […]

圆通速递(600233)公司实现2023H1 净利润18.6 亿元，对应单票净利0.19 元，同比下降0.03 元。 料单票净利下行主要来自快递业务价格端同比下行约0.15 元（除派费），价格压制因素或将在2023Q4 得到缓解。同时公司内生数字化alpha 持续显现，上半年单票成本优化约0.13

华域汽车(600741)公司23Q2 实现营收401.6 亿元，同比+28.0%、环比+9.1%，扣非归母净利润12.14亿元，同比+60.7%、环比+3.0%，业绩符合预期。公司是国内综合性汽车零部件龙头供应商，智能、电动产品线持续扩充，客户结构持续优化。我们维持公司2023/24/25 年EPS

在市场供需矛盾充分暴露的环境下，公司凭借自身强大的成本优势展现出较强的业绩韧性。考虑到水泥需求有望企稳，公司在市场份额层面有较强的把控能力，我们维持公司2023 年10.5xPE，对应目标价33 元，维持“买入”评级。 海螺水泥(600585)主营收入稳定，Q2 毛利率回升。2023H1 公司实现营

受硅料价格大幅下降影响，通威股份(600438)公司2023H1盈利增长放缓，且Q2业绩同环比下滑，但整体盈利符合市场预期。随着公司持续优化硅料产能和产品结构，提质降本，并加快 N 型电池产品升级推广，拓展组件业务市场和客户渠道，盈利能力有望趋于稳健。考虑到硅料价格降幅超预期，我们下调公司2023-

京东方A(000725)公司23Q2 实现营收422.04 亿元，归母净利润4.88 亿元，扣非归母净利润0.83亿元，为22Q2 以来首次转盈，主要受益行业回暖，大尺寸面板价格持续上涨。 目前LCD 面板格局改善明确，厂商控产下稼动率提升温和，需求端大尺寸化趋势表现超预期，我们预计后续行业景气修复

双汇发展(000895)2023H1 公司猪价表现符合公司年初预判，公司业绩符合稳健表现预期，积极推进产品升级、预制菜等新业务发展。2023H2 猪价上行预期下，公司准备充足，各业务盈利有望继续延续稳健表现。维持“增持”评级。 2023H1 公司收入/归母净利润分别同比+9.2%/+3.9%，符合稳

均胜电子(600699)公司2023Q2 实现营收137.92 亿元，同比+23.3%；实现归母净利润2.75 亿元，同比+424.6%；实现扣非归母净利润2.63 亿元，同比+105.9%。公司单季度盈利能力持续大幅改善，业绩符合此前预告。公司是全球汽车智能、安全系统龙头供应商，全面布局智能电动产

2023 年上半年，中国移动(600941)公司营业收入5307 亿元，同比+6.8%；归母净利润762 亿元，同比+8.4%。得益于收入的稳健增长、ARPU 值改善、移动云等新兴业务加速拓展，公司上半年业绩超预期。看好公司传统业务盈利能力改善，ROE 持续提升。预计公司“网+云+AI+DICT”综

锦江酒店(600754)23Q2 收入38.84 亿元/+41.3%，其中境内酒店收入26.31 亿元/+48.3%，境外酒店收入11.96 亿元/+31.6%。23Q2 归母净利润3.93 亿元，扣非归母净利润2.81 亿元。境内盈利良好，主要子公司铂涛/维也纳归母净利润分别为1.63 亿元/1.

洋河股份(002304)2023Q2 公司收入/净利润/扣非净利润同增16%/10%/17%，保持稳健的经营趋势，整体符合预期。公司目前已完成全年销售任务的70%以上，并积极备战中秋国庆旺季动销，全年来看完成收入15%以上增长目标确定性较强。我们看好公司具备品牌/产品/产能/营销/渠道等多方面的较强

中国中免(601888)公司当前仍处恢复通道中，我们综合考虑社会库存消化周期、采购周期、旺季效应，以及下半年三亚国际免税城一期二号地、二期高奢品牌店、三亚机场店等开业增加供给，公司有望在23Q4 左右迎来经营拐点。中期而言，与太古地产将强强联手打造的旅游零售新地标料将为公司中长期维度发展奠定增长动能