国信证券：伯特利(603596)下调盈利预测，维持“买入”评级。公司是国产制动系统龙头企业，考虑今年行业竞争加剧，部分车企销量承压，我们略微下调公司盈利预测，预计伯特利23/24/25 年归母净利润为8.6/12.0/16.1 亿元（原23/24/25 年预计9.7/13.3/16.7 亿元），对应 […]

信达证券：伯特利(603596)公司是国内领先的汽车底盘厂商，有望持续受益于智能底盘、轻量化行业的高景气度，实现业绩的良好增长。我们预计公司2023-2025 年归母净利润为9.58、13.75、17.91 亿元，对应 PE 分别为33、23、18 倍，维持“买入”评级。 事件：公司于 8 月28

中金公司：基于对线控制动更保守的预期，我们下调伯特利(603596)2023 年盈利预测11%至9.4 亿元，引入2024 年盈利预测13.03 亿元。维持跑赢行业评级，当前股价对应23/24年35/25x P/E。考虑公司线控底盘发展潜力大，我们给予估值溢价并维持目标价106 元，对应23/24

中信证券：我们谨慎下调伯特利(603596)公司2023 年EPS 预测为2.20 元（原预测为2.25 元），维持公司2024/25年EPS 预测为2.98/3.86 元，参考同为汽车细分领域龙头可比公司（德赛西威、经纬恒润）平均PEG=1.4，结合我们对公司2023~25 年业绩年均复合增速预测

银河证券：预计伯特利(603596)公司2023~2025 年实现营收71.11/89.16/109.00 亿元， 归母净利润9.13/11.68/14.41 亿元，对应每股收益分别为2.22/2.84/3.50 元。维持“推荐”评级。 事件 公司发布2023 年中报，1-6 月公司实现营收30.9

兴业证券：伯特利(603596)产品客户持续拓展，在手订单充裕，维持“增持”评级。公司基盘业务稳健同时新业务正处于快速放量期，报告期内，公司盘式制动器新增量产项目41 项，新增定点47 项，轻量化产品新增量产项目11 项，新增定点21项，EPB 产品新增量产项目14 项，新增定点22 项。线控制动产

华泰证券：伯特利(603596)可比公司23 年Wind 一致预期PE 均值为42.5 倍，考虑到公司订单将在23 年快速释放，给予公司23 年45.5倍PE，目标价106.47 元（前值84.24 元），维持“买入”评级。 23H1 公司归母净利润同比+26.8%至3.56 亿元 伯特利发布半年报

国金证券：我们预计伯特利(603596)公司 2023-2025 年业绩分别为9.1/12.0/15.2 亿元，同比分别为+30%/+33%/+26%，2023-2025 年 PE 为35/26/21 倍，维持“增持”评级。 业绩简评 2023 年8 月28 日，公司披露2023 年半年报：1H23

国联证券：我们预计伯特利(603596)公司23-25 年营收分别为79.65/100.68/128.87 亿元，同比增长43.79%/26.40%/28%；归母净利润分别为9.26/12.32/16.66 亿元，同比增长32.50%/33.11%/35.17%，CAGR-3 为33.59%；EPS

长城证券：我们预计伯特利(603596)公司2023 年、2024 年和2025 年实现营业收入为72.5 亿元、90.1 亿元和107.3 亿元，对应归母净利润为9.2 亿元、11.4亿元和14.2 亿元，以8 月28 日收盘价计算PE 为34.7 倍、27.9 倍和22.4 倍，维持“增持”评级

广发证券：伯特利(603596)公司是国内快速进阶的制动领域龙头，海外业务扩展及底盘全域供应能力的逐步建立或将打开其新的成长空间。中短期受益于轻量化和EPB 加速渗透及市占率提升，中长期线控制动及新增转向业务有望贡献显著增量，长期看好海外业务扩展及底盘全域供应潜力。我们预计公司23-25 年每股EP

浙商证券：预计伯特利(603596)公司2023-2025 年营业总收入分别为80.76/100.04/126.28 亿元，YOY 为45.80%/23.87%/26.23%；预计2023-2025 年归母净利分别为9.21/11.73/15.13 亿元，YOY 为31.86%/27.33%/28.