长城证券：中国移动(600941)我们看好公司发展，预测公司2023-2025 年实现营收10387.64 亿元、11515.74 亿元、12724.89 亿元；归母净利润1368.38 亿元、1511.73 亿元、1667.86 亿元；EPS 6.41、7.08、7.81，PE 14X、13X、1 […]

东方证券：中国移动(600941)我们维持此前的预测，预计公司2023-2025 年每股收益分别为6.36、6.88、7.36元。可比公司2024 年PE 为16 倍，考虑到公司为国内龙头且盈利能力较强，因此参考可比公司维持中国移动15%估值溢价，即2024 年18 倍PE，对应目标价123.84元

中金公司：中国移动(600941)维持2023 年和2024 年盈利预测不变。当前A 股股价对应2023/2024 年15.6 倍/14.3 倍市盈率。当前港股股价对应2023/2024 年9.0 倍/8.0 倍市盈率。A 股维持跑赢行业评级和110.0 元目标价，对应17.2 倍2023 年市盈率

数字化转型业务构 筑新增长曲线，积极打造中国移动元宇宙产业联盟。 中国移动(600941)公司2023 年上半年数字内容业务实现营收130 亿元，YoY +12.5%。公司于2023 年6 月在上海世界移动通信大会上宣布成立中国移动元宇宙产业联盟，携手芒果TV、科大讯飞、小米集团等首批24 家生态合

事件：中国移动(600941)公司发布2023 年中报，2023H1，实现营收5307 亿元，同比增长6.8%；归母净利润为762 亿元，同比增长8.4%点评： 个人市场稳中有升，家庭市场增长良好 个人市场：2023H1，个人市场收入达到2594 亿元，同比增长1.3%；移动客户达到9.85 亿户，

事件：中国移动(600941)公司发布2023 年中报，上半年营业收入达到5,307 亿元，同比增长6.8%，其中主营业务收入达到4,522 亿元，同比增长6.1%。归属于母公司股东的净利润为762 亿元，同比增长8.4%。EBITDA 为1,835 亿元，同比增长5.5%，EBITDA占主营业务收

事件描述 8 月10 日，公司发布2023 年中报，实现营收5307 亿元，同比增长6.8%；归母净利润762亿元，同比增长8.4%。 事件评论 中国移动(600941)业绩表现超预期，全年目标维持不变。2023H1，公司实现营业收入5307 亿元，同比增长6.8%，其中服务收入4522 亿元，同比

投资要点 数字化转型促进新旧动能转换 2023 年上半年，中国移动(600941)公司营业收入5307 亿元，同比增长6.8%，其中主营业务收入4522 亿元，同比增长6.1%，归母净利润762 亿元，同比增长8.4%，EBITDA1835 亿元，同比增长5.5%。公司整体业绩保持良好增长态势。 公

核心观点 公司经营持续向好，个人市场稳中有升，家庭市场增长良好，随着5G 网络用户渗透率的提升，仍将带动移动ARPU 值稳健增长。 中国移动(600941)公司政企业务快速增长，上半年公司累计签约5G 行业商用案例超2.5 万个，带动DICT 项目签约金额达209 亿元。移动云收入422 亿元，同比

事件：中国移动(600941)公司发布23 年中报，23H1 实现营收5307.19 亿元（同比+6.8%），其中主营业务收入4522.38 亿元（同比+6.1%），数字化转型收入达到 1326亿元（同比+19.6%），对主营业务收入增量贡献达84.1%。归母净利润761.73亿元（同比+8.4%）

事件：中国移动(600941)公司发布2023 年半年报。2023 年上半年，公司实现营业收入约5307.19亿元，同比+6.8%；归母净利润761.73 亿元，同比+8.4 %；扣非归母净利润698.17 亿元，同比+4.8%。2023Q2，公司实现营业收入2799.73 亿元，同比3.84%，环

核心观点： 事件：2023 年8 月10 日，中国移动(600941)公司发布2023 年半年度报告，2023 年上半年中国移动主营业务收入为4522 亿元（YoY +6.1%），归母净利润762 亿元（YoY +8.4%），加权平均ROE 为5.9%（YoY+0.24pct）。 基础业务稳健增长，