行业景气下行，业绩有所承压。2023H1 海螺水泥(600585)公司实现营收654.36 亿元，同比+16.3%，归母净利润64.68 亿元，同比-34.3%，扣非归母净利润61.58 亿元，同比-33.8%，EPS 为1.22 元/股，其中Q2 单季度实现营收340.68 亿元，同比+10.6% […]

海螺水泥(600585)公司于8 月21 日发布2023 年中报，上半年实现收入654.36 亿元，同增16.28%；归母净利64.68 亿元，同降34.26%。Q2 公司实现归母净利39.18 亿元，同降20.28%，降幅较Q1 显著收窄。业绩表现较亮眼，维持公司买入评级。 支撑评级的要点 份额稳

海螺水泥(600585)公司发布2023 年半年报：23H1 实现营收654.36 亿元，同比+16.28%，归母净利64.68 亿元，同比-34.26%，扣非归母净利61.58 亿元，同比-33.77%。 其中，23Q2 营收340.68 亿元，同比+10.56%，归母净利39.18 亿元，同比-

在市场供需矛盾充分暴露的环境下，公司凭借自身强大的成本优势展现出较强的业绩韧性。考虑到水泥需求有望企稳，公司在市场份额层面有较强的把控能力，我们维持公司2023 年10.5xPE，对应目标价33 元，维持“买入”评级。 海螺水泥(600585)主营收入稳定，Q2 毛利率回升。2023H1 公司实现营

事件：近日海螺水泥(600585)公司公布2023 半年报，公司收入654 亿元、同比+16.3%；归母净利润65 亿元、同比-34.3%；EPS 为1.22 元；扣非归母净利润62 亿元、同比-33.8%。公司23Q2 收入为341 亿元、同比+10.6%；归母净利润为39 亿元、同比-20.3%

事件：海螺水泥(600585)公司发布23 年半年报，23H1 实现营收654.36 亿元，同比+16.28%；归母净利润64.68 亿元，同比-34.26%。 点评：23Q2 营收略有恢复，利润仍然承压。公司23Q2 实现营收340.68 亿元，同比+10.56%；归母净利润39.18 亿元，同比

事件：海螺水泥(600585)公司2023H1 营收654.36 亿元，同比上升16.28%；归属净利润64.68亿元，同比下降34.26%；扣非后归母净利润61.58 亿元，同比下降33.77%。 其中，Q2 季度公司营收340.68 亿元，同比上升10.57%；归属净利润39.18 亿元，同比下

海螺水泥(600585.SH)在投资者互动平台表示，上半年，公司通过精益生产运行管理，强化成本指标管控，发挥规模采购优势，降低生产成本，上半年水泥熟料综合单位成本为223.39元/吨，同比下降7.84元/吨。公司上半年主营业务成本同比小幅上升，主要是公司自产品和贸易产品销量同比增长。

海螺水泥在投资者互动平台称，公司主要是基于战略投资目的买入部分同行上市公司股票。但受宏观因素影响，近两年水泥需求下降，板块整体表现疲弱；公司将持续抓好生产经营，实施精准有效投资。

海螺水泥(600585)在互动平台表示，公司应收账款不涉及恒大、碧桂园、融创等企业。受合并报表范围扩大等因素影响，公司上半年末应收账款余额同比上升，但较年初相比有所下降；当前，公司的应收账款规模合理、风险可控；后续，公司将持续加强应收账款的管控，防范资金风险。