华泰证券：洛阳钼业(603993)考虑到美元指数以及美债利率上行对铜价的溢价抑制，我们下调2024 年的铜价基准预测至8,800 美元/吨但保持2025 年10,000 美元/吨预测不变，我们下调2023-25E EPS 至0.39/0.52/0.67 元（前值：0.5/0.72/0.8元），维持“ […]

国联证券：洛阳钼业(603993)我们预计2023-2025 年公司营业收入分别为1941 亿元/2071 亿元/2034 亿元，同比变动12%/7%/-2%，三年复合增速6%；归母净利润分别为94 亿元/122 亿元/128 亿元，同比变动54%/31%/5%，三年复合增速28%；EPS 分别为0

洛阳钼业2023年三季报显示，公司主营收入1316.82亿元，同比下降0.59%；归母净利润24.43亿元，同比下降53.95%；扣非净利润13.55亿元，同比下降71.19%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入449.56亿元，同比上升10.45%；单季度归母净利润17.4亿元，同比上升5

国联证券：我们给予洛阳钼业(603993)公司2024 年12.6倍PE，目标价7.14元，首次覆盖给予“买入”评级。 投资要点： 经过十年发展，公司从河南本地一家以钼钨为主业的公司发展成为全球最大的矿产钴生产商。公司行业低谷并购的刚果金项目将在2023 年投产，铜钴产量有望翻倍，以低成本实现了世界

西部证券：我们预测洛阳钼业(603993)，2023-2025 年，公司EPS 分别为0.37、0.42、0.48元，PE 分别为16、14、12 倍。给予公司2024 年20 倍PE，对应目标价为8.40 元/股，给予“买入”评级。 行业判断（β）：从供需判断铜价短期仍具有周期性，铜、钴价格长期坚

德邦证券：洛阳钼业(603993)矿产+贸易协同的铜钴资源龙头 矿产+贸易协同的铜钴资源龙头。公司主要从事基本金属、稀有金属的采、选、冶等矿山采掘及加工业务和矿产贸易业务，主要产品为钼、钨、铜、金、铌、磷、铜、钴等，已形成“矿山+贸易”的发展模式。2004-2006 年经历两次混改后，2007 年、

西部证券：洛阳钼业(603993)跟踪点评非洲资源受多方关注 公司加速布局新能源 事件：据华尔街日报，美国考虑借助沙特主权基金向非洲矿业公司投资，以掌握非洲绿色金属资源，先通过有沙特政府背景、掌管着7000 亿美元的沙特公共投资基金将购买刚果（金）、几内亚和纳米比亚等非洲国家的矿业资产股份，美国公司

东方证券：洛阳钼业(603993)全球矿业巨头 走向世界一流 公司概况：快速成长中的全球矿业巨头，“三步走”发展构建世界一流资源公司。 公司主要从事铜、钴、钼、钨、铌及磷矿产的采选、冶炼和深加工等业务，拥有较为完整一体化产业链条，已形成“矿山+贸易”模式，并通过“三步走”构建世界一流资源公司。22

华安证券：洛阳钼业(603993)TFM铜钴矿出口恢复 产能放量弹性可期 公司发布2023年 半年报 23H1 公司营收867.26 亿元，同比-5.49%，归母净利润7.03 亿元，同比-83.05%。23Q2 公司营收424.43 亿元，同比/环比-10.16%/-4.16%，归母净利润3.86

首创证券：洛阳钼业(603993)公司简评报告库存积压影响H1利润 权益金落定业绩增长可期 22 年经营业绩再创新高。2023 年上半年公司实现营业收入867.26 亿元，同比-5.49%；实现归母净利润7.03 亿元，同比-83.05%；扣非后归母净利润为2.2 亿元，同比-93.65%。其中，二

申万宏源研究：洛阳钼业(603993)点评TFM铜钴矿恢复销售 产能释放业绩有望加速兑现 投资要点： 公司发布2023H1 业绩公告，业绩符合预期。根据公司公告，2023H1 公司实现营收867.3 亿元，同比下降5.5%，实现归母净利润7.03 亿元，同比下降83.1%。 受此前的增储权益金分歧影

中泰证券：洛阳钼业(603993)TFM铜钴矿恢复出口 Q3盈利有望释放 事件：公司发布2023 年半年报，23 年上半年实现营业收入867.26 亿元，同比减少5.5%；其中23Q2单季度实现营业收入424.43 亿元，同比-10.16%，环比-4.16%。 23 年上半年实现归属于上市公司股东净