国金证券：天齐锂业(002466)根据前三季度业绩，分别下调公司 23-25 年归母净利润 28%、18%、12%，预计公司23-25年归母净利润分别为107.71 亿元、118.07亿元、123.55 亿元，EPS 分别为 6.56 元、7.19 元、7.53 元，PE分别为13.2倍、12.1倍 […]

财通证券：天齐锂业(002466)公司拥有全球品位最高、储量最大的在产锂辉石项目，实现锂资源自给率100%，成本控制和垂直一体化优势明显，当前公司上游锂资源和下游锂盐产能扩张稳步推进，凭借成本优势公司有望穿越锂价下行周期。我们预 计公司2023/2024/2025 年营业收入为429/256/246

事件描述 天齐锂业(002466)公司2023H1 实现营收248.23 亿元，同比+73.64%；实现归母净利64.52 亿元，同比-37.52%；实现扣非归母净利64.10 亿元，同比-30.93%。公司2023Q2 实现营收133.75 亿元，环比+17%；实现归母净利15.77 亿元，环比-

浙商证券：我们下调天齐锂业(002466)公司业绩，预计2023-2025 年归母净利润分别达136.5/126.7/151.2 亿元，同比-43.4%/-7.2%/+19.4%。公司 2023-2025 年的 EPS 分别为8.32/7.72/9.21 元/股，PE 分别为6.7/7.3/6.1

国盛证券：预计天齐锂业(002466)公司2023-2025 年营收分别为304/212/239 亿元，实现归母净利润160/130.5/134 亿元，EPS 为9.8/8.0/8.2 元/股，对应PE 分别为8.0/9.8/9.6 倍。公司坐拥顶级澳洲锂矿资源、成本优势明显并具备再扩产潜力，冶炼端

国信证券：预计天齐锂业(002466)公司2023-2025 年营收分别为414.39/232.18/221.30（原预测440.68/311.25/279.67）亿元，同比增速2.4%/-44.0%/-4.7%；归母净利润分别为116.04/107.17/113.76（原预测172.29/138.

方正证券：我们预计天齐锂业(002466)公司2023-2025 年归母净利润分别为165.62、148.75、156.46 亿元，EPS 分别为10.09、9.06、9.53 元，对应PE 分别为5.89、6.55、6.23 倍，维持“推荐”评级。 事件：公司发布2023 年半年度报告，报告期内实

国泰君安：天齐锂业(002466)基于对锂行业中长期供需格局判断，下调预测公司2023-2024 年EPS分别至8.98/7.51 元（原15.19/15.67 元），给予2025 年EPS8.71 元。 本报告导读： 锂价下跌和锂矿成本小幅提升影响业绩，锂盐产能计划扩张带来公司长期成长性。 投资要

东北证券：预计天齐锂业(002466)公司2023-2025 年归母净利114.45、109.53、104.05 亿元，考虑到公司拥有全球最优质的的锂资源且成本位于成本曲线最左侧，首次覆盖并给予“增持”评级。 事件：公司发布2023 年半年报，实现营收248.2亿元，同比+73.6%；归母净利64.

华福证券：天齐锂业(002466)由于锂价持续下行以及奎纳纳出现技术性问题，我们下调了锂价和奎纳纳产量，我们预计23-25年公司归母净利润123.9/126.9/132.4亿元（原23-24年预测值为244.74/191.29亿元），由于公司资源优势突出给予一定估值溢价，参照可比公司给予公司2023

光大证券：鉴于近期碳酸锂价格和氢氧化锂价格下跌，我们下调天齐锂业(002466)盈利预测，预计2023-2025 年EPS 分别为8.34 元/8.8 元/9.92 元，分别下调33.4%/19.9%/14.4%，对应2023-2025PE 为7X/7X/6X。鉴于公司全球行业龙头地位及资本结构的逐

平安证券：调减天齐锂业(002466)公司2023-2025 年归母净利润预测分别至107 / 133 / 150 亿元（原值分别为232 /200 /213 亿元），2023 年8 月31 日股价对应PE 分别为9.1 倍、7.3 倍、6.5 倍，公司整体量增逻辑不变、资源优势凸显，当前市值处于相