平安证券：保利发展(600048)维持原有预测，预计公司2023-2025年EPS为1.63元、1.70元、1.87元，当前股价对应PE分别为6.9倍、6.6倍、6.0倍。公司未结资源充足奠定业绩释放基础，融资优势突出，拿地积极聚焦，行业格局优化下份额提升趋势明确，维持“推荐”评级。 事项： 公司公 […]

国盛证券：保利发展(600048)我们预测公司2023/2024/2025 年营业收入为3209/3310/3323 亿元，同比增速为14.2%/3.2%/0.4%，归母净利润分别为192/210/225 亿元，同比增速为4.8%/9.2%/7.1%，对应摊薄EPS为1.6/1.8/1.9 元/股，

申万宏源研究：保利发展(600048)我们下调公司23-25 年归母净利润预测为193、204、225亿元（原值为211、228、252 亿元），现价对应23/24PE 为7.0/6.6 倍；中长期看行业供给侧改革下公司可充分享受格局优化带来的红利，继续维持目标价为25.0 元/股，维持“买入”评级

银河证券：保利发展(600048)公司财务稳健，流动性充裕，资金回笼率高；销售金额逆势增长，拿地质量高，第三季度新增项目权益比例高，土储充足。公司作为行业龙头，保持稳健经营的战略。考虑到行业毛利率下行的趋势， 我们预测公司2023-2025 年归母净利润193.14 亿元、221.45 亿元、245

国金证券：保利发展(600048)公司销售和投资表现稳健，预计全年业绩能够实现增长。考虑公司毛利率水平处于筑底阶段， 我们小幅下调盈利预测，预计2023-25 年归母净利润分别为197.0 亿元、243.5 亿元和283.4 亿元，同比增速分别为7.4%、23.6%和16.4%。公司股票现价对应PE

中金公司：保利发展(600048)三季度行业基本面持续低迷，一定程度影响公司项目结算节奏，故我们下调2023 年盈利预测3%至201 亿元，并保持2024 年盈利预测不变，隐含2023 与2024 年同比增速为9.3%和9.9%。当前股价对应6.7/6.1 倍2023/2024 年P/E和0.60/

保利发展销售表现较好，排名保持行业第一；拿地聚焦一二线城市，未来增长可期。定增注册获证监会同意，为公司发展蓄力。我们维持公司2023-2024年EPS 为1.66 元、1.71 元的预测，以2023 年9 月28 日收盘价计算，对应的PE为7.7 倍和7.5 倍，维持“买入”评级。 事件： 10 月

开源证券：保利发展(600048)我们维持盈利预测，预计2023-2025 年公司归母净利润分别为237.4、284.2、325.3 亿元，EPS 分别为1.98、2.37、2.72 元，当前股价对应PE 估值分别为6.3、5.3、4.6 倍，维持“买入”评级。 经营管理能力优秀的龙头央企，维持“买

2023年10月16日更新：保利发展(600048)股票技术面分析 从K线图分析，今日股价下跌2.81%，短期股价K线形态已经形成破位，基本符合预期，建议继续空仓观望，无论是从成交量还是走势来分析，在未明显见到短期资金入场之前不具备持有和高抛低吸条件。保利发展(600048)属于地产行业，整个地产行

保利发展(600048)营收归母净利均两位数同比增长。2023 年上半年公司实现营业收入1370.27 亿元，同比上升23.71%；2023 年上半年公司归母净利122.22 亿元，同比上升12.65%，或系二月份开始刚性需求释放及公司优化推盘节奏所致；公司上半年毛利率为21.29%，同比下降4.2

保利发展(600048)收入及利润保持增长，利润率逐步回归合理。 1）2023 年1H，公司实现营业总收入1370.27 亿元，同比增长23.71%。受市场下行影响，公司毛利率同比下降4.26 个百分点至21.29%。 2）受益结转规模提升，公司利润规模实现增长。2023 年1H 公司实现净利润15

事件：保利发展(600048)公司发布2023 年中报及2023 年8 月份销售与拿地公告。 点评：业绩平稳增长，盈利能力整体处于行业前列，销售韧性较好，土储充裕。 毛利率处于行业前列，业绩平稳增长：23 年H1，公司实现营业总收入1370.3亿元，同比增长23.7%，其中房地产销售收入为1255.