浙商证券：万华化学(600309)我们预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为168.14/201.78/246.73 亿元，EPS 分别为5.36/6.43/7.86 元，现价对应 PE 为14.76/12.30/10.06 倍。万华化学是全球聚氨酯及化工龙头企业，主要产品MDI 及TDI […]

东莞证券：万华化学(600309)公司目前已形成深度一体化的聚氨酯、石化、精细化学品及新材料三大产业集群。通过持续加大技术创新、不断延伸产业链、扩大高端化产品生产，公司将进一步夯实龙头地位，实现持续发展。预计公司2023年基本每股收益是5.36元，当前股价对应2023市盈率是13倍，维持买入评级。

国信证券：万华化学(600309)我们下调公司2024-2025 年归母净利润预测为193.84/224.73 亿元（原值222.57/272.82 亿元），同比增速+15.3%/+15.9%，对应EPS 为6.17/7.16 元，当前股价对应PE 为12.7/10.9X，维持“买入”评级。 事项：

申万宏源研究：万华化学(600309)维持公司2023-2025 年盈利预测，预计实现归母净利润168.1、185.2、201.7 亿元，当前市值对应PE 估值为15X、13X、12X。维持“买入”评级。 公司公告：公司不再受让铜化集团的部分股份，将通过全资子公司直接受让铜化集团所持有的安纳达及六国

高盛将万华化学评级上调至买进，目标价108元。

国金证券：万华化学(600309)我们预测2023-2025 年公司归母净利分别为168.14、199.68、246.54 亿元，EPS 分别为5.36、6.36、7.85 元/股，对应的PE 分别为14.34、12.08、9.78 倍，维持“买入”评级。 2024 年2 月26 日交易各方协商一致

国海证券:万华化学(600309)综合考虑产品景气度、下游需求、在建项目进度等多种因素，预计公司2023-2025年归母净利润分别为168.14、219.81、308.72亿元，对应PE分别14、11、8倍，考虑公司未来成长性，维持“买入”评级。 投资要点： 化工行业未来的竞争优势在于“工程师红利”

中泰证券：万华化学(600309)结合近期市场情况和公司未来发展规划，我们调整公司的盈利预测，调整后2023-2025年公司归母净利润分别为168.14/203.78/237.37亿元(原值为175.52/227.99/259.44亿元)，对应PE分别为13.1/10.8/9.3倍(对应2024/2

国金证券：万华化学(600309)预测2023-2025 年公司营业收入分别为1753.61、1866.11、2116.92 亿元，归母净利分别为168.14、199.68、246.54 亿元，EPS 分别为5.36、6.36、7.85 元/股，对应的PE 分别为15.57、13.11、10.62

中金公司：万华化学(600309)考虑到原材料价格处于高位且石化产品竞争激烈，我们下调2023/24 年盈利预测3%/16%至168.1 亿元和206.7 亿元，引入2025 年盈利预测260.7亿元，目前公司股价对应2024/25 年市盈率10.3/8.2x。由于下调盈利预测，同时考虑到目前盈利处