事件：通威股份(600438)公司发布2023年半年度报告，2023年上半年实现营业收入740.68亿元，同比增长22.75%，实现归母净利润132.70 亿元，同比增长8.56%，实现扣非归母净利润126.20 亿元，同比增长1.02%。 多晶硅产能快速提升，成本优势显著。公司顺应市场需求变化加速 […]

本报告导读： 公司公告2023 年半年报业绩符合预期。公司多晶硅成本优势显著，新技术电池快速量产，发力组件业务，实现与行业共同成长。 投资要点： 维持通威股份(600438)“增持”评级 。公司公告2023 年半年报，业绩符合预期。受近期多晶硅价格快速下跌影响，下调2023-2025 年EPS 预测

通威股份(600438)2023 年上半年公司收入同比增长22.75%至740.68 亿元，归母净利润同比增长8.56%至132.7 亿元，扣非归母净利润同比增长1.02%至126.2 亿元。Q2 公司收入同比增长14.5%至408.24 亿元，归母净利润同比下降33.58%、环比下降45.72%至

事件描述 通威股份(600438)发布2023 年半年报，2023H1 公司实现收入740.68 亿元，同比增长22.75%；归母净利132.7 亿元，同比增长8.56%；其中，2023Q2 实现收入408.24 亿元，同比增长14.5%，环比增长22.8%；归母净利46.69 亿元，同比下降33.

通威股份(600438)公司发布2023 年半年报，盈利同比增长9%。公司硅料电池出货快速增长，持续拓展组件销售渠道，加快推动电池新技术研发与量产；维持买入评级。 支撑评级的要点 2023 年上半年盈利同比增长9%：公司发布2023 年半年报，实现收入740.68 亿元，同比增长22.75%，实现归

通威股份(600438)公司发布2023 年半年报。2023 年上半年公司实现营业收入740.68 亿元，同比增长22.75%，归母净利润132.70 亿元，同比增长8.56%；按单季度拆分，23Q2 公司实现营业收入408.24 亿元，同比增长14.50%，归母净利润46.69 亿元，同比下降33

投资要点 通威股份(600438)业绩符合预期，2023H1 归母净利润同比增长8.56%2023H1，公司实现营业收入740.68 亿元，同比增长22.75%；归母净利润132.70 亿元，同比增长8.56%。2023Q2，公司实现营业收入408.24 亿元，同比增长14.50%；归母净利润46.

事件：8 月21 日通威股份(600438)公司发布《2023 年半年度报告》。公司在本报告期内实现营收740.68 亿元，同比增长22.75%；实现归母净利润132.70 亿元，同比增长8.56%，其中扣非归母净利润126.20 亿元，同比增长1.02%。 硅料产能快速增长，高品质低成本夯实龙头地

事项： 通威股份(600438)公司发布2023 年半年度报告。2023H1 公司实现营业收入740.68 亿元，同比增长22.75%；实现归母净利润132.70 亿元，同比增长8.56%；归母净利率为17.92%，同比降低2.34pct。2023Q2 实现营业收入408.24 亿元，同比增长14.

受硅料价格大幅下降影响，通威股份(600438)公司2023H1盈利增长放缓，且Q2业绩同环比下滑，但整体盈利符合市场预期。随着公司持续优化硅料产能和产品结构，提质降本，并加快 N 型电池产品升级推广，拓展组件业务市场和客户渠道，盈利能力有望趋于稳健。考虑到硅料价格降幅超预期，我们下调公司2023-

事件： 2023 年8 月21 日，通威股份(600438)发布2023 年半年报。2023H1 公司营收740.68 亿元，同比增长22.75%；归母净利132.70 亿元，同比增长8.56%。 其中2023Q2 营收408.24 亿元，同比增长14.50%，环比增长22.80%；归母净利46.6

事件：8 月21 日通威股份(600438)公司发布2023 年半年报，报告期内公司实现营收740.7 亿元，同比增长22.8%；归母净利润132.7 亿元，同比增长8.6%；扣非归母净利润126.2 亿元，同比增长1.02%。2023Q2 单季度公司实现营收408.24亿元，同比增长14.5%、环