德邦证券：爱美客(300896)我们预计公司于2024-2026 年间实现收入39.55/52.99/67.30 亿元，同比增长37.8%/34.0%/27.0%，归母净利润24.28/31.23/38.54 亿元，同比增长30.7%/28.6%/23.4%，对应2024 年PE30 倍。 净利润同 […]

光大证券：爱美客(300896)考虑公司未来新产品商业化推广及加大研发投入，我们上调公司的期间费用率，预计2024-2026 年归母净利润分别为25.22/33.21/41.53 亿元（2024-2025 年归母净利润分别下调1.9%/3.8%），对应EPS 分别是11.66、15.35、19.19

财通证券：爱美客(300896)我们预计公司2024-2026 年实现营业收入38.3/49.9/63.2 亿元，实现归母净利润24.5/31.6/39.8 亿元，对应PE 分别为31/24/19 倍，维持“增持”评级。 事件：爱美客发布2023 年年报。 23 全年：实现收入28.7 亿元，同比增

中金公司：爱美客(300896)维持2024-25 年盈利预测，当前股价对应24 年31xP/E。维持跑赢行业评级和目标价408 元，对应24 年36xP/E，有16%的上行空间。 2023 年业绩符合我们预期 公司公布2023 年业绩：收入28.7 亿元，同比+48.0%；归母净利润18.6 亿元

天风证券：爱美客(300896)随行业复苏持续推进，看好公司业绩恢复性增长及后续高潜在研管线陆续上市的增量贡献， 预计23-25 年归母净利润分别为18.6/24.5/31.4 亿元，同比增速分别为46.9%/32.2%/28.0%，截止3 月18 日收盘价，对应 2023-2025 年PE 分别为

财通证券：爱美客(300896)我们预计公司2023-2025 年实现营业收入28.64/38.30/49.63 亿元，实现归母净利润18.60/24.58/31.50 亿元。对应PE 分别为37/28/22 倍，维持“增持”评级。 当前时点从产品矩阵维度观察爱美客或为更合理视角：医美行业材料多元化

中金公司：爱美客(300896)维持2023-25 年盈利预测，当前股价对应24 年29x P/E。维持跑赢行业评级和目标价408 元，对应24 年36x P/E，有27%上行空间。 公司近况 公司发布《关于推动“质量回报双提升”行动方案》，我们认为充分表明公司对主业质量和股东回报的双重信心。公司作

国盛证券：爱美客(300896)公司作为医美上游针剂器械龙头，以优势注射品类与丰富管线储备立足终端竞争，通过内生外延持续丰富产品矩阵，叠加渠道与销售策略优化，业绩有望稳健增长。我们维持预测2023-2025 年公司实现营收29.52/42.54/57.59 亿元，归母净利润18.95/26.88/3

首创证券：爱美客(300896)考虑2023 年医美需求恢复节奏略低于预期，公司23H2 业绩增速有所放缓，我们小幅下调公司盈利预测，预计23-25 年公司EPS 为8.53/11.92/15.70，对应PE 为32/23/17倍，维持公司“买入”评级。 事件：公司发 布2023 年业绩预告。预计2

申万宏源研究：爱美客(300896)23 年全年业绩基本符合市场预期，由于原预测略高于业绩预告上线，因此略微下调盈利预测，预计23-25 年归母净利润为18.9/25.8/34 亿元（原盈利预测为19.1/26/34.2亿元），对应PE 为32/24/18 倍，维持“买入”评级。 投资要点： 公司发

开源证券：爱美客(300896)单Q4 预计实现归母净利润3.92-4.82 亿元（+44%~+78%），保持高增。考虑行业竞争激烈，我们下调盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润为18.40（-1.26）/25.05（-3.02）/32.60（-4.98）亿元，对应EPS 为8.50（

群益证券(香港)：爱美客(300896)维持盈利预测，预计2023-2025 年将分别实现净利润18.5 亿、26 亿和33.6 亿，分别同比增46%、41%和29%，EPS 分别为8.54 元、12.03 元和15.52 元，当前股价对应PE 分别为32 倍、23 倍和17 倍，维持“买进”。 事