东吴证券：比亚迪(002594)考虑降价带来单车盈利下滑，我们下调2024-2026 年归母净利润预测至323/388/468 亿元（24-25 年原预测值为369/447 亿元），同增7%/20%/21%，对应PE 分别为20/16/14x，给予24 年28xPE，目标价310.52 元，维持“买 […]

国投证券：比亚迪(002594)参考公司2023 年年报，我们调整公司2024-2026 年归母净利润的预测分别至396.7、475.4 以及545.1 亿元，对应当前市值，PE 分别为 16.1、13.4 以及11.7 倍，继续维持“买入-A”评级。给予公司2024 年20x PE，对应6 个月目

国金证券：比亚迪(002594)结合公司新车周期及出海战略持续推进，我们预计公司24-26 年归母净利分别为408.6/566.6/823.9 亿元，对应15.7/11.3/7.8 倍PE。维持“买入”评级。 3 月26 日晚，比亚迪发布23 年年报。23 年公司交付达成300 万辆目标，经营维持强

华泰证券：比亚迪(002594)我们维持此前的预测，预计24-26 年归母净利润分别为370.92/472.25/582.96 亿元。采用分部估值法为其估值，以24 年营收和归母净利润预测为基础，给予汽车业务0.96 倍 PS，二次充电电池业务1.22倍 PS，电子业务17.34 倍PE，对应总市值

国联证券：比亚迪(002594)我们预计公司2023-2025 年营收分别为6802.78/8130.62/9529.84 亿元，同比增速分别为60.42%/19.52%/17.21%，归母净利润分别为301.8/411.4/516.8 亿元，同比增速分别为81.58%/36.32%/25.60%，

投资摘要 产品布局完备，混动先发优势。作为国内新能源龙头企业，公司2022年停产燃油车，乘用车已形成王朝、海洋、腾势、仰望与方程豹五大品牌布局，多品牌布局初显成效。公司在插混领域率先发力，已形成DM-i、DM-p 与DMO 三大混动平台，面向不同定位助力混动车型销量的持续提升。2023 年公司插混车

华创证券：比亚迪(002594)考虑公司2024 年新品/新技术周期强劲，中期高端品牌（腾势/方程豹/仰望）和出口持续放量，盈利结构有望上行。我们给予2024 年目标PE 20 倍，对应目标市值7,614 亿元。调整目标价至261.5 元，考虑汇率及A/H 溢价，调整港股目标价至258.5 港元，对

2024年2月26日更新：比亚迪(002594)股票技术面分析 从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线从偏空修正为中性，短线中性不变，受益于理想汽车超预期年报数据的炒作氛围，近期股价维持强势，基于K线图形态和2月产销数据分析，短期内很难打开上涨空间，乐观预期下股价回到180元上下震荡的概率更高，

比亚迪2月新能源汽车产量110,474辆，去年同期为203,172辆。

比亚迪汽车发布微博称，宋PLUS DM-i荣耀版12.98-16.98万元；宋PLUS EV荣耀版14.98-18.98万元。

群益证券(香港)：比亚迪(002594)我们预计公司2023、2024 和2025 年净利润分别至302 亿元、391 亿元和493 亿元，YOY 分别为+82%、+29.4%和+26.2%；EPS 分别为10.4元、13.4 元和16.9 元，目前A 股股价对应P/E 分别为17.6 倍、13.6