中泰证券：宁德时代(300750)我们预计公司24-26 年归母净利润469.4、590.0、710.1 亿（24-25年归母净利润前值为549、710 亿），对应PE 估值17.6、14.0、11.6 倍，作为全球龙头企业，我们看好公司投资价值，维持“买入”评级。 事件：公司23 年营收4009 […]

华泰证券：宁德时代(300750)可比公司24 年Wind 一致预期PE 均值为20 倍，考虑公司动力和储能市场双龙头地位，同时领军国内动力电池出海，给予公司24 年22 倍PE，维持目标价226.42元，维持“买入”评级。 以开放式创新推动全球发展，开辟出海新航道 3 月25 日在接受彭博新闻社采

第一上海证券：宁德时代(300750)我们使用自由现金流折现对公司进行估值，取WACC=14.5%，永续增长率为2%，求得公司未来12 个月的目标价为236.91 元，分别对应2024 年/2025 年/2026 年的15.5/13.6/12.5 倍PE，较现价有25.30%的上涨空间，维持买入评级

浙商证券：宁德时代(300750)考虑到行业竞争加剧、下游降本需求等因素，我们谨慎下调2024-2025 年归母净利润分别至476 亿、538 亿元(下调前分别为554、685 亿元)，新增2026 年预测为582 亿元，对应2024-2026 年EPS 分别为10.83、12.23、13.23 元

国盛证券：宁德时代(300750)考虑到下游车企的降价传导，预计2024-2026 年公司归母净利润为488.9/564.2/668.6 亿元，同比增长10.8%/15.4%/18.5%。以2024 年3 月21 日收盘价作为基准，对应PE 为17.0x/14.7x/12.4x。维持“买入”评级。

华创证券：宁德时代(300750)考虑到公司作为电池行业的龙头，市占率和销量持续领跑全球、客户粘性高和供应链韧性强的优势，根据目前公司盈利能力和出货情况，我们上调公司2024-2026 归母净利润预测分别为502.5/654.8/788.7 亿元（原2024-2025年预测值为460.7/569.6

股利支付率50%，Q4 盈利能力显著提升。2023 年公司营收4009 亿元，yoy+22%，归母净利441 亿元，yoy+43.6%，我们认为，主要系锂离子电池出货量达390GWh，yoy+35%，同时，单位盈利能力提升。23Q4 营收1062亿，归母净利130 亿。Q4 毛利率达25.7%，同环

营收增长强劲，盈利表现超预期。公司发布2023 年年报，全年实现营收4009.17 亿元，同比+22.01%；归母净利润441.21 亿元，同比+43.58%， 净利率11.01%， 同比+1.65pcts ； 扣非归母净利润400.92 亿元，同比+42.10%；毛利率22.91%，同比+2.66

山西证券：宁德时代(300750)我们预计公司2024-2026 年EPS 分别为10.87\13.26\15.97 元，归母净利润分别为478.4\583.3\702.5 亿元，对应公司3 月18 日收盘价190.96元，2024-2026 年PE 分别为16.9\13.9\11.5，维持“买入-

中银证券：宁德时代(300750)结合公司公告与电池和原材料价格变化情况，我们将公司2024-2026 年预测每股收益调整至10.81/12.12/14.32 元（原预测2024-2026 摊薄每股收益为10.39/11.94/-元），对应市盈率17.7/15.8/13.3 倍；维持买入评级。 公司

招商证券：宁德时代(300750)展望2024 年，尽管行业竞争在加剧，但公司领先优势可能进一步巩固，目前公司仍然处于扩张阶段，制约公司发展的要素正在排除。需求端，电动车/储能、智能化终端的需求强劲，更多离线用电场景的储电需求正在涌现，公司的竞争优势可能维持公司规模增长到相当的高度。维持“强烈推荐”

华金证券：宁德时代(300750)我们预计，公司2024-2026 年归母净利润分别为469.03、568.70、665.20 亿元（前次2024-2025 年分别为552.19、650.30 亿元），对应的PE 分别为17.9、14.8、12.6，维持“买入-A”评级。 投资要点 事件：公司发布2