本报告导读： 长安汽车(000625)9 月传统旺季推动下，长安汽车月度销量同环比双增，新能源方面，9 月自主品牌新能源销量同环比高增，预计后续优异表现将持续。 投资要点： 维持目标价 17.95元，维持增持评级。维持2023-2025年EPS 预测为0.94/0.97/1.30 元，参考可比公司给 […]

本报告导读： 下游化工品回暖带动公司二季度业绩环比改善。公司布局新兴领域，落实新成长曲线，分拆康辉新材推动公司持续高质量发展。 投资要点： 维持增持评级 ，维持盈利预测及目标价：我们维持公司2023-2025年EPS 为1.11/1.40/1.98 元。参考可比公司给予2023 年18XPE 估值，

本报告导读： 锦江酒店(600754)CRS 收费及门店升级贡献的增量更为确定，预期估值均处于底部情况下或将开启交易不能证伪的复苏。 投资要点： CRS收费提 升及门店改造将贡献稳定增量业绩，增持。考虑暑期高恢复景气度及CRS 增量业绩，上调23/24/25 年EPS 至1.32/1.69/2.26

本报告导读： 23H1 业绩符合预期，高景气度恢复及加盟占比提升驱动利润率提高，后续中央预订系统收费将贡献更为确定的增量业绩。 投资要点： 业绩符合预期，增持。考虑海外经营情况及财务费用拖累，下调23/24/25 年EPS 至1.31/1.68/2.13（-0.01/0/-0.09）元，考虑行业周期

本报告导读： 维持“增持”评级。公司上半年成本下降，养殖效率明显改善，2023 年年末成本有望降至14 元/公斤，看好公司未来成长性持续、成本领先行业。 投资要点： 维持牧原股份(002714)“增持” 评级。2023H1 猪价低迷，因此下调23 年预测，上调24年预测，新增25 年预测，23~25

本报告导读： 美的集团(000333)公司2023H1 业绩符合预期，家空内销以及B 端业务展现高速增长，高端化、产品升级带动收入、业绩创历史新高。 投资要点： 投资建议维 持盈利预测，维持“增持”评级。公司业绩符合预期，维持2023-25 年盈利预测。预计公司23-25 年归母净利润为342.4/

本报告导读： 格力电器(000651)公司2023H1 业绩符合预期，空调业务增长表现稳健，多元业务助力成长，整体盈利表现提升，经营质量较高。 投资要点： 业绩符合预期 ，维持“增持”评级。公司受益空调内销复苏，同时渠道改革稳步向前，盈利能力持续提升。维持公司2023-25 年盈利预测EPS 分别为

本报告导读： 洋河股份(002304)23Q2 营收符合预期，利润受非经营项波动影响而略低于预期；23H1 公司产品结构继续上移，省外表现领先，财务指标良性，看好产业周期底部洋河的业绩韧性。 投资要点： 维持“增持”评级，维持目标价185.2元。考虑到23Q2 利润增速略低于预期，下修23-25 年

本报告导读： 洋河股份(002304)23Q2 营收符合预期，利润受非经营项波动影响而略低于预期；23H1 公司产品结构继续上移，省外表现领先，财务指标良性，看好产业周期底部洋河的业绩韧性。 投资要点： 维持“增持”评级，维持目标价185.2元。考虑到23Q2利润增速略低于预期，下修23-25 年盈

本报告导读： 虽然公司润率依然处于下行通道，但受结算权益比提升实现业绩2 位数增长；公司以销定产，加快竣工结算进度，且在核心城市的换仓将带来较好的销售增速。 投资要点： 保利发展(600048)业绩符合预期 ，维持增持评级。2023年上半年公司实现营业收入1370亿元，同比增长23.7%；实现归母净

国泰君安：中国中免(601888)预期见底 盈利改善可期 本报告导读： 预期见底，随着消费回暖，下半年公司盈利能力有望回升。 投资要点： 维持增持评级 。业绩符合预期，维持预测公司2023-2025 年归母净利润分别为75/105/141 亿元，EPS 分别为3.62/5.09/6.82 元，同比增

国泰君安：福耀玻璃(600660)Q2汽玻产销修复 利润率表现亮眼 本报告导读： 公司 2023 年中报符合预期，上半年全球车市产销修复叠加公司ASP 提升共同驱动增收强劲，行业压力下公司毛利率保持稳中有升，产品结构持续优化。 投资要点： 维持“增持” 评级：上半年公司实现营收150.31 亿元，同