光大证券：长安汽车(000625)新能源并表拖累2Q23业绩 启源即将接力加速转型 2Q23 业绩低于预期：1H23 营业收入同比+15.8%至654.9 亿元，归母净利润同比+30.7%至76.5 亿元，扣非后归母净利润同比-51.3%至15.1 亿元。2Q23营业收入同比+40.6%/环比-10 […]

光大证券：医药生物行业跨市场周报GLP类多肽药物销售亮眼，重点关注产业链相关公司 行情回顾：上周，A股医药生物（申万，下同）指数上涨0.35%，跑输沪深300指数0.46pp，跑输创业板综指0.04pp，排名12/31。H股恒生医疗健康指数下跌1.39%，跑输恒生国企指数0.64pp，排名6/11。

光大证券：恒瑞医药(600276)2023年半年报点评创新药驱动业绩拐点 研发质量和国际化水平持续提升 事件： 公司发布2023 年半年报，实现营业收入111.68 亿元，同比+9.19%；归母净利润23.08 亿元，同比+8.91%；扣非归母净利润22.43 亿元，同比+11.68%；经营性净现金

光大证券：宁德时代(300750)利润持续回升 新技术精细化匹配需求 事件：2023 年7 月25 日，公司发布2023 年半年度报告。2023 年H1 公司实现营收1892.46 亿元，同比+67.52%；实现归母净利润207.17 亿元，同比+153.64%。其中Q2 实现营收1002.08 亿

光大证券：三只松鼠(300783)战略持续调整 静待业绩改善 事件：三只松鼠公布2023 年中报，2023H1 实现营业收入28.93 亿元，同比减少29.67%；归母净利润1.54 亿元，同比增加87.03%；其中，23Q2 单季度实现营业收入9.93 亿元，同比减少3.12%；归母净利润0.38

光大证券：三六零(601360)Q2业绩环比改善显著 看好公司AI大模型赋能下的持续成长 事件：2023 年8 月30 日，公司发布2023 年半年报，实现营收45.03 亿元，同比下降6.64%；归母净利润-2.31 亿元，亏损同比收窄42.04%；实现扣非净利润-2.55 亿元，亏损同比收窄49

光大证券：万科A(000002)城中村改造资源丰富 开发与经营服务并重 事件：公司发布2023 年中报及2023 年8 月经营情况简报。 点评：业绩短期承压明显，拿地强度提升有望带动销售修复，财务保持稳健。 营收小幅下滑，业绩承压明显：2023 年H1，公司实现营收2009 亿元，同比下降2.9%，

光大证券(601788.SH)披露2022年年度报告，报告期公司实现营收107.8亿元，同比下降35.48%;归母净利润31.89亿元，同比下降8.47%;扣非净利润29.14亿元，同比下降27.65%;基本每股收益0.61元。公司拟向全体A股和H股股东每10股派送现金股利2.1元(含税)。 202

光大证券继续看好钠电池板块投资机会。从过往历史看，钠电池板块股价与下游应用进展关联度较高。由于碳酸锂价格较难快速回落至20万/吨以下，钠电池优异的低温性能和安全性也会使其在各类应用场景中始终拥有一席之地，因此若下游的进展超预期钠电池板块仍会有较好表现。优先看好从零到一的电池环节和负极硬碳环节，建议关

市场基于销量最悲观预期已过。1）各地因地制宜的扶持新能源汽车消费、叠加近期车企陆续降价，带动市场对2023年新能源车销量表现的信心有所回暖，符合我们此前对市场高估销量承压风险但低估业绩下修风险的判断。2）维持2023年国内新能源乘用车（零售+出口，批发口径）销量预测900万辆，预计最大变量仍在于疫情