广发证券：中国海油(600938)预计23-25 年公司EPS 分别为2.60/2.76/2.90元/股。维持公司23 年业绩9 倍PE，对应A 股合理价值23.39 元/股，按照AH 股溢价率，对应H 股15.54 港元/股，均给予“买入”评级。 核心观点： 中国海油发布2023 年三季报。报告期 […]

中信证券：中国海油(600938)我们维持公司2023-2025 年归母净利润预测为1310.2/1365.0/1318.6 亿元，对应EPS 预测为2.75/2.87/2.77 元。参考可比公司康菲石油、西方石油、Equinor、广汇能源、新潮能源、中国石油Wind 一致预期2023 年平均PE

东吴证券：中国海油(600938)根据公司增储上产&新项目推进情况，我们维持公司2023-2025 年归母净利润分别1421、1348 和1377 亿元，同比增速分别0%、-5%、2%，2023 年10 月24 日收盘价对应的A 股PE 分别6.76、7.13 和6.98倍。公司盈利能力显著

国金证券：中国海油(600938)我们看好油价中枢稳健下的未来公司业绩稳定性，持续维持2023-2025 年的盈利预测，2023-2025 盈利预测为1304 亿元/1348亿元/1403 亿元，对应2023-2025 年EPS 为2.74 元/2.83 元/2.95元，对应PE 为7.37X/7.

国信证券：中国海油(600938)公司未来5 年将稳健增长，预计2023-2025 年归母净利润1318/1422/1519 亿元， 同比-7.0%/+7.9%/+6.8% ， EPS 分别为2.77/2.99/3.19 元。通过多角度估值，预计公司合理估值22.16-25.84 元，相对于公司目前

东兴证券：中国海油(600938)我们预测， 公司2023-2025 年收入为4010.34/4059.47/4248.56 亿元，归母净利润为1238.39/1327.16/1402.87.亿元，每股EPS 分别为 2.60/2.79/2.95 元。维持“推荐”评级。 公司2023 上半年业绩符合

广发证券：中国海油(600938)预计23-25 年公司EPS 分别为2.60/2.78/2.94元/股。维持公司23 年业绩9 倍PE，对应A 股合理价值23.39 元/股，按照AH 股溢价率，对应H 股16.20 港元/股，均给予“买入”评级。 核心观点： 国内海上油气巨头，资产布局全球。公司主

东方证券：中国海油(600938)我们调整公司2023-2025 年每股收益分别为2.54、2.72、2.94 元（原23-24 年预测3.07、3.18 元），按照可比公司23 年调整后8 倍PE，调整目标价为20.32元（原目标价20.65 元），维持买入评级。 受油价下跌影响，公司业绩同比下降

申万宏源研究：中国海油(600938)考虑到国际油价有望持续高位震荡，我们维持2023-2025 年盈利预测分别约为1358/1384/1420 亿元，对应PE 估值分别为6X、6X、6X。考虑到公司上游资源储量价值高并且成本优势突出，随着增储上产推进以及低碳转型，业绩提升空间较大，参考可比公司西方

国泰君安：中国海油(600938)维持增持” 评级，维持目标价为25.88元：我们维持公司2023~2025年EPS 为2.68/2.51/2.63 元。参考可比公司给与10X 估值并考虑派息后维持目标价为25.88 元，维持“增持”评级。 本报告导读： 公司2023 中报业绩略好于市场预期，公司经

海通证券：中国海油(600938)我们预计公司2023-2025 年EPS 分别为2.67、2.85、2.90 元，2023 年BPS 为14.17 元。参考可比公司估值水平，给予其2023年1.4-1.5 倍PB，对应合理价值区间19.84-21.26 元（对应2023 年PE 为7.4-8.0

东兴证券：中国海油(600938)公司是全球最大的纯上游油气公司之一，也是中国海上原油及天然气勘探开发龙头，原油产量位居国内前三。公司以油气勘探销售为主要业务，未来三年产量有望快速提升；公司成本管控能力较强，桶油完全成本近年来显著下降，且桶油作业费具有国际竞争力。我们预测，公司2023-2025年收