兴业证券：首旅酒店(600258)公司暑期数据提升显著，未来需求悲观预期反馈相对充分，高端资产完成注入，叠加逸扉等发展有望提速，预计23-25 年业绩7.4/9.9/11.4 亿，9 月14 日收盘价对应的PE 分别为27.3/20.3/17.7 倍，维持“增持”评级。 投资要点 公司发布中期业绩： […]

东方证券：首旅酒店(600258)考虑到直营店恢复节奏和加强能力建设、高端品牌投入，我们调整2023-25 年EPS预测为0.64/0.95/1.14 元（此前为0.75/1.04/1.16 元，主要是小幅下调收入假设、上调销售费用假设），根据可比公司24 年23 倍PE 估值对应目标价21.85

广发证券：预计首旅酒店(600258)2023-25 年归母净利润为7.01/9.76/12.83亿元，当前市值对应23-25 年PE 为28X/20X/15X，维持合理价值25.30 元/股的判断不变，维持“买入”评级。 核心观点： 公司发布2023 年半年报： 23H1 公司实现营收为36.08

光大证券：我们维持首旅酒店(600258)2023-2025 年归母净利润预测为6.03 亿/10.76 亿/13.51 亿，维持“增持”评级。 上半年复苏明显，业绩实现扭亏：23H1实现营收36.08亿元/同比+54.76%，归母净利2.8亿元，扣非归母净利2.33亿元（上年同期分别为-3.84亿

国信证券：首旅酒店(600258)考虑计提减值、培育期项目及开发投入等影响，我们下调公司23-25 年EPS 为0.65/0.87/1.12 元（此前为0.71/1.05/1.23 元），对应动态PE 估值27/20/16x。上半年核心品牌扩张及业绩恢复相对稳健，伴随国企改革深入公司经营有望更积极，

信达证券：首旅酒店(600258)公司采用轻管理模式赋能中小单体酒店，下沉市场渗透率有望提升；明星产品逸扉模型打磨成熟，高端酒店资产注入整合，品牌矩阵扩张，中高端逐步发力。根据Wind 一致预期，2023-25 年公司实现归母净利润7.72/11.03/13.24 亿元，2023 年9 月1 日收盘

浙商证券：预计首旅酒店(600258)公司2023-2025 年净利润为8.05/11.92 /13.90 亿元，2023 年扭亏，2024-2025 同比+48.1%/+16.2%，对应 PE 分别为24X/16X/14X，估值持续回调，安全边际较宽，维持“买入”评级。 首旅酒店发布H1 财报：公

天风证券：我们预计23-25 年首旅酒店(600258)公司归母净利润分别为7.3/9.5/11.4 亿元（前值为23-24 年归母净利10/12 亿元，考虑到加大能力建设投入等因素影响业绩释放，略下调）、对应PE 分别为27/21/17x。短期关注疫后酒店复苏进度，中长期看好酒店集团加盟成长趋势、

中信证券：首旅酒店(600258)公司人员相关成本费用投入略高于预期，下调公司2023~2025 年EPS 预测至0.67/0.83/0.93 元（原预测为0.72/1.08 /1.27 元），参考公司和可比公司（华住集团-S、锦江酒店）在常态化经营背景下历史估值中枢位于20~35 倍，给予公司20

申万宏源研究：我们维持首旅酒店(600258)盈利预测，预计公司23-25年归母净利润分别为8.05/12.12/14.46 亿元，当前股价对应23-25 年市盈率为24/16/13倍，维持“买入”评级。 投资要点： 公司发布23 年中报，业绩符合预期，归母净利润同比扭亏。据公司公告，公司23H1

中金公司：首旅酒店(600258)考虑到公司在中高端市场的持续性投入，我们下调23/24 年盈利预测7%/9%至7.0/10.1 亿元。我们维持跑赢的行业评级，考虑盈利预测调整及行业估值水平，我们下调目标价19%至23.5 元，对应26x 2024e P/E 和35.3%的上行空间，当前股价对应19

中信建投证券：首旅酒店(600258)我们预计公司23-25 年EPS 为0.63/0.93/1.14 元，对应PE 为28/19/16 倍，维持增持评级。 核心观点 Q2 公司实现营业收入19.53 亿元，同比增长74.60%，归母净利润2.03 亿元，扣非净利润1.85 亿元，同比扭亏。上半年公