国信证券：长江电力(600900)考虑三季度业绩高增长及来水若持续修复业绩将进一步增长，上调利润预测，预计2023-2025 年EPS 为1.2/1.4/1.4 元（前值为1.2/1.3/1.3元，上调幅度为3%/7%/6%），对应PE 为18/17/16x，给予21.5-23.5 倍PE，对应27 […]

中信建投证券：长江电力(600900)考虑到较好的蓄水情况和气候周期变化，我们预计公司明年水情有望继续改善，乌白注入带来的业绩增量有望逐步体现。我们预计2023~2025 年公司营业收入分别为739.24 亿元、805.65 亿元、847.81 亿元，对应归母净利润分别为288.71 亿元、342.

华泰证券：长江电力(600900)我们预计公司2023-2025 年归母净利为303/348/369 亿元，对应EPS 为1.24/1.42/1.51 元，给予公司2023 年24 倍目标PE，目标价29.71 元，维持“买入”评级。 公司即将完成2023 年度蓄水任务，2024 年发电量增长可期

长江电力(600900.SH)发布公告，根据初步统计，公司所属长江干流六座梯级水库预计10月20日完成2023年度蓄水任务，总可用水量(指水库死水位之上的水量)达410亿立方米，蓄能338亿千瓦时。经测算，梯级水库可用水量同比增加超160亿立方米，蓄能增加超90亿千瓦时。 8月1日，随着乌东德、白鹤

中信证券：长江电力(600900)公司23Q3 来水与电量改善符合预期，我们维持公司2023~2025 年EPS 预测分别为1.25/1.49/1.59 元，当前股价对应2023~2025年PE 分别为18/15/14 倍，PB 分别为2.4/2.3/2.2 倍。我们采用公司过往三年历史平均PE 作

长江电力(600900)10月12日晚间公告，受长江流域来水改善影响，2023 年第三季度，长江上游乌东德水库来水总量约 460.28 亿立方米，较上年同期偏丰 15.37%；三峡水库来水总量约 1367.38 亿立方米，较上年同期偏丰 35.81%。受长江流域来水改善影响，2023 年第三季度，公

东莞证券：长江电力(600900)23Q2业绩受来水偏枯等拖累 期待下半年水电出力 事件：近日公司披露2023年半年报。2023H1公司实现营收309.75亿元，同比下降1.54%；实现归母净利润88.82亿元，同比下降22.85%。 点评： 23Q2 公司业绩受来水同比偏枯、财务费用增加等因素影响

中原证券：长江电力(600900)流水不争先 争的是滔滔不绝 大国重器，世界最大清洁能源走廊。公司隶属于长江三峡集团，主营水力发电业务，拥有长江水资源永久使用权，是我国最大的水电上市公司和全球最大的水电企业。2023 年1 月，公司完成乌东德、白鹤滩水电站资产注入，全资拥有长江干流6 座梯级电站的全

国信证券：长江电力(600900)来水偏枯拖累23H1业绩 装机规模及现金流大幅增长 来水偏枯拖累业绩，乌白电站注入致装机容量大幅增长。2023H1，公司实现营业收入309.75 亿元（ -1.54%） ； 实现归母净利润88.82 亿元（-22.85%），主要系二季度水电发电量大幅降低、财务费用同

德邦证券：长江电力(600900)来水偏枯影响上半年业绩 下半年有望明显改善 事件：公司发布2023 年半年报，2023H1 公司实现营收309.75 亿元，同比下降1.5%，归母净利润88.82 亿元，同比减少22.9%。其中2023Q2，公司实现营收155.77 亿元，同比减少18.7%，归母净

长江证券：长江电力(600900)电价提升弱化来水影响 水电巨擘彰显稳健价值 事件描述 公司发布2023 年半年报：2023 年上半年，公司实现营业收入309.75 亿元，同比减少1.54%；实现归母净利润88.82 亿元，同比减少22.85%。 事件评论 来水偏枯电量承压，电价调增保障收入平稳。截

天风证券：长江电力(600900)H1来水偏枯拖累业绩 Q3来水改善全年增长可见度高 事件： 公司公布2023 年半年报。2023 年上半年公司实现营业收入309.75 亿元，同比减少1.54%；实现归母净利润88.82 亿元，同比减少22.85%；其中二季度实现归母净利润52.69 亿元，同比减少