民生证券：长城汽车(601633)调整盈利预测，预计2024-2026 年营业收入为2,257.3/2,670.0/3,016.6 亿元， 归母净利润为95.9/126.8/153.5 亿元，对应2024 年3 月28 日收盘价22.82 元/股，PE 为20/15/13 倍，维持“推荐”评级。 事 […]

中金公司：长城汽车(601633)当前股价对应A/H 股 20.5x/7.0x 24EP/E。维持跑赢行业评级和A/H 股30 元/11.5 港元目标价，对应 27x/9x24E P/E，较当前股价有31.5%/32.2%的上行空间。 2023 年业绩符合我们预期 公司公布2023 年业绩：2023

华泰证券：长城汽车(601633)我们采用历史估值法，长城汽车A股近5 年平均估值35 倍（不含21 年3 月至22 年3 月），给予A 股24 年32 倍PE，微调目标价为32.96 元（前值33.28 元），维持“买入”评级。 23 年营收同比高增，业绩复合预期，维持A 股及H 股“买入”评级公

财通证券：长城汽车(601633)我们预计公司2023-2025 年实现归母净利润70.08/100.71/124.99亿元，对应PE 分别为28.93/20.13/16.22 倍，维持“增持”评级。 事件：公司发布2 月销量公告，公司2024 年2 月总销量为7.1 万辆，同比增长4.12%，1-

招商证券：长城汽车(601633)预计23-25 年归母净利润分别为71.5/100.3/129.5 亿元，维持“强烈推荐”投资评级。 事件：公司发布2024 年2 月产销数据，2 月份公司共销售车辆7.1 万台，同比+4.1%；海外市场销售3.1 万台，同比+123.5%，新能源车销售1.2 万台

民生证券：长城汽车(601633)公司新品国内外推广顺利，智能电动化新周期开启，新能源智能化车型占比快速提升，高端智能化路线愈发清晰。预计2023-2025 年营业收入为1,734.1/2,257.3/2,669.6 亿元，归母净利润为70.1/108.5/132.8 亿元，对应2024 年3 月6

国联证券：长城汽车(601633)我们预计公司2024-2025 年营业收入分别为2312/2952 亿元，同比增速分别为33.35%和27.68%，归母净利润分别为99/134 亿元，同比增速分别为40.8%和35.8%，EPS 分别为1.15/1.57 元/股。鉴于公司产品结构优化效果持续释放，

国投证券：长城汽车(601633)预计公司2023-2025 年归母净利润分别为70.1、140.4、195.3亿元，对应当前市值PE 分别为28.6、14.4 和10.3 倍。考虑到公司2024年新能源越野和出口业务增长下销量结构明显优化，盈利有望显著上行，我们给予公司2024 年25 倍市盈率，

长城汽车发布2月产销快报，2月合计销量71027台，同比增长4.12%。

德邦证券：长城汽车(601633)我们维持盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润为70.08、96.33、129.99 亿元，对应PE 为26、19、14 倍，维持“买入”评级。 事件：长城汽车公布1 月销量。1 月长城汽车实现汽车销量10.4 万辆，同比+69.1%，环比-7.5%。分

美银证券发布研究报告称，维持长城汽车(02333)“买入”评级，目标价12港元，因为预计海外销售贡献上升、规模经济改善以及高毛利率产品销售增加的推动下，其盈利能力将继续改善。长城汽车1月销量年增69%至10.4万辆，按季减8%，基数较低;1月海外销售2.6万辆，年增65%，按季减21%。