华福证券：贵州茅台(600519)公司一季度业绩稳健， 全年目标达成确定性高。预计公司2024-2026 年归母净利润分别为886.66/1053.46/1227.71 亿元（前值886.04/1053.04/1221.47 亿元），给予公司2024 年30 倍PE，对应目标价2117.5 元，维持 […]

平安证券：贵州茅台(600519)我们维持2024-26年归母净利预测为887/1041/1212亿元。维持“推荐”评级。 事项： 贵州茅台发布2024年1季报，实现营业总收入465亿元，同比增长18.0%；归母净利241亿元，同比增长15.7%。 平安观点： 产品投放节奏有序，收入稳定增长。1Q2

华创证券：贵州茅台(600519)优质开局，展望全年增势依旧，维持目标价2600 元及“强推”评级。公司一季度圆满收官，二季度后多点发力，飞天提价贡献价增，加码团购/直营释放势能，国际化深入推进，全年来看业绩确定性依旧。我们维持预测24-26 年EPS 为70.04/80.81/91.79 元，维持

西部证券：贵州茅台(600519)我们认为经营端和业绩端均将延续优秀表现，预计24-26年EPS 为69.9/80.9/92.1 元，对应PE 分别为24/21/19 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2024 年一季报数据，24Q1 实现营业总收入/归母净利润464.8/240.7 亿元，同比

光大证券：贵州茅台(600519)维持2024-26 年归母净利润预测为885.43/1014.56/1153.68 亿元，折合EPS为70.49/80.76/91.84 元，当前股价对应P/E 为24/21/19倍，维持“买入”评级。 事件：贵州茅台发布2024 年一季报，24Q1 实现总营收46

中金公司：贵州茅台(600519)我们维持公司2024/25 年盈利预测不变，维持目标价2486 元，对应2024/25 年35/30 倍P/E，现价对应2024/25 年24/21 倍P/E，有45%上行空间，维持跑赢行业评级。 1Q24 收入略超我们预期、利润略低于我们预期公司1Q24 实现营业

招商证券：贵州茅台(600519)略调整24-26 年EPS 预测为69.47、78.55、88.68 元，当前股价对应24 年24.6xPE，维持2100 元目标价，现价看20%以上空间，重申“强烈推荐”评级。 24Q1 公司在宏观弱复苏背景下仍实现较高增长， 营收/ 净利润同比+18.1%/+1

民生证券：贵州茅台(600519)公司24 年经营目标：1、营业总收入同比增长15%左右；2、完成固定资产投资61.79 亿元。随着茅台产能逐步扩产、茅台酒系列酒双轮驱动，营销改革红利将持续释放，集团“十四五”双翻番（营收翻一番从1000 亿元到2000 亿元；利税翻一番达到1800 亿元）兑现预期

华泰证券：贵州茅台(600519)公司作为行业龙头，治理更趋市场化和精细化，长期高质量发展可期。考虑到消费需求的恢复节奏，我们略下调盈利预测，预计24-26 年EPS70.32/81.42/94.11 元（前次70.70/81.90/94.68 元），给予其24 年32x，目标价2250.24 元（

华鑫证券：贵州茅台(600519)当前茅台集团实施“一盘棋、一条心”的战略，股份公司继续引领板块，创新业务亦持续推出，我们预计公司2024-2026 年EPS 分别为69.85/81.13/93.85 元，当前股价对应PE分别为25/21/18 倍，维持“买入”投资评级。 事件 2024 年4 月2

投资要点： 事件：贵州茅台(600519)公司发布24 年一季报，24Q1 实现营业总收入464.85 亿，同比增长18.04%，归母净利润240.65 亿，同比增长15.73%，我们在业绩前瞻中预测公司24Q1 营业收入同比增长16%，归母净利润同比增长17%，公司收入业绩基本符合预期。 投资评级

国金证券：贵州茅台(600519)我们预计24-26 年收入增速为16.2%/15.3%/14.2%；归母净利增速为17.6%/16.5%/14.9%，对应归母净利为879/1024/1176 亿元；EPS 为69.97/81.49/93.6 元，公司股票现价对应PE 估值为24.4/21.0/18