中银国际发表研究报告指，预计福耀玻璃第四季总收入增长将在国内汽车玻璃需求较预期强劲的推动下提早回升。至于海外市场，虽然年初至今增长放缓，但随着美国ARG市场恢复增长，预期明年收入可能会恢复增长动力。虽然成本环境较预期弱，但由于利用率较高及对代工生产客户的回扣及折扣较低，该行料公司第四季毛利率将保持3

中信建投证券：福耀玻璃(600660)公司聚焦汽玻主业，市占率提升与全球化布局稳步推进，长期来看公司龙头地位有望进一步增强。随着天幕玻璃、HUD 玻璃持续渗透，新功能不断加成，ASP 将持续提高。同时，铝饰条业务产能不断爬坡，拓展公司成长空间。我们预计公司2023-2024 年归母净利润分别为55、

长城证券：福耀玻璃(600660)我们预计公司2023 年、2024 年和2025 年实现营业收入为324.7 亿元、389.9 亿元和436.5 亿元，对应归母净利润为54.6 亿元、66.1 亿元和75.7 亿元，以10 月20 日收盘价计算PE 为17.7 倍、14.6倍和12.8 倍，维持“

摩根士丹利发研报指，福耀玻璃(03606)平均销售单价(ASP)今年首9个月持续上升，惟较第一季度与上半年温和。该行认为，美国汽车工人联合会(UAW)的罢工对公司的影响有限，供应的某些车辆生产目前仍保持完好。管理层下调2023年资本支出指引至50亿元人民币，原为64亿元人民币，展望未来，公司对扩张产

兴业证券：福耀玻璃(600660)成本端持续改善，产品结构升级，盈利能力有望继续向上修复，维持“买入”评级。当前汽玻升级趋势明确，产品结构持续改善+纯碱等原材料成本下行，叠加产能利用率提升，公司盈利能力具备向上弹性。海外对手加速退出，福耀海外扩产加速，长期看福耀全球市占率仍有提升空间。维持此前盈利预

太平洋证券：福耀玻璃(600660)预计公司2023-2025 年公司实现营收323.0/379.5/446.9 亿元， 2023-2025 年实现归母净利润为56.1/61.7/73.7 亿元，对应2023 年10 月16 日收盘价的PE 分别为18.1/16.5/13.8 倍。 事件：公司发布三

信达证券：福耀玻璃(600660)考虑到公司高附加值产品占比提升，毛利率水平快速恢复，我们上调公司盈利预测。我们预测公司2023 年-2025 年归母净利润为56 亿元、62 亿元、74 亿元，同比增长18%、11%、19%，对应PE为18/16/14 倍。 事件：公司发布 2023 年三季报，公司

大和发表报告,将福耀玻璃目标价由45港元下调至44港元，投资评级维持“买入”，主要因非经营性项目的调整而将福耀玻璃2023-25年每股盈利预测下调6-8%。大和指，福耀玻璃2023年第三财季经常性净利润年增约40%，符合该行预期；鉴于预期债务增加故，上调2024-25年利息支出的预测，从而削减对20

中泰证券：福耀玻璃(600660)预计23-25 年公司归母净利润为55、59.8、70.9 亿元，23-25 年归母净利润同比增速分别为16%、9%、19%，对应当前PE 18.5、17、14.3，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年三年报，2023 年前三季度公司实现营收238.3 亿

招商证券：福耀玻璃(600660)公司高附加值产品占比不断提升，全球市占率稳步提升，行业龙头地位凸显，我们预计四季度我国汽车销量将保持较好态势，原材料成本仍将保持低位，2023、2024、2025 年公司盈利分别为57.53 亿、60.11、70.59 亿元，分别对应17.7、16.9、14.4 X