华安证券：比亚迪(002594)考虑到公司荣耀版车型指导价下调，导致单车盈利能力下降，预计2024-2026 年公司归母净利润下降至358.75/387.18/492.47 亿元（2024-2025 年原预测值为391.8/522.0 亿元），考虑到公司市场份额的扩大，同时高端豪华车型陆续上市，以及 […]

开源证券：比亚迪(002594)考虑到目前车市降价潮持续存在，我们下调2024-2025 年业绩预测，新增2026 年业绩预测，预计2024-2026 年归母净利为324.9(-124.5)/390.5(-145.7)/460.5 亿元，对应EPS 为11.2(-4.2)/13.4(-6.0)/15

申万宏源：比亚迪(002594)综合考虑公司海外市场的表现，公司高端产品份额的提升，以及国内原材料成本降幅的缓慢释放，维持上调公司2024-25 年营收预测由7917/8959亿元至8105/9307 亿元；小幅下调24-25 年净利润预测由366/439 亿元至336/415亿元；新增2026 年

上海证券：比亚迪(002594)我们预计2024-2026 年实现归母净利润分别为377.61/449.54/515.50 亿元，同比+25.70%/+19.05%/+14.67%；对应2024 年3 月27 日收盘价的PE 分别16.34X/13.73X/11.97X。 投资摘要 事件概述 3月2

民生证券：比亚迪(002594)我们看好公司技术驱动产品力与品牌力持续向上，加速出海成为全球领先新能源车企，调整盈利预测，预计2024-2026 年营收为8,336.0/10,003.3/11,603.8 亿元， 归母净利润397.1/515.6/646.9 亿元， EPS13.64/17.71/2

海通证券：比亚迪(002594)考虑到新能源车行业仍然在快速发展，我们用PS 法为公司估值，公司2024 年3 月27 日收盘市值对应2024/2025/2026 年PS 为0.83/0.69/0.58 倍。参考可比公司，我们给予公司2024 年1.0-1.1 倍PS，对应合理市值区间为7410-8

国联证券：比亚迪(002594)我们预计公司2024-2026 年营收分别为8130.62/9529.84/11626.4 亿元，同比增速分别为34.99%/17.21%/22%，归母净利润分别为411.5/517.6/656.9 亿元，同比增速分别为36.97%/25.8/26.9%，EPS 分别

中金公司：比亚迪(002594)我们维持2024/25 年盈利预测。当前股价对应A/H股2024E 15.7/13.4xP/E，维持跑赢行业评级和A/H股256 元/266 港币目标价，对应A/H股2024E 19x/17x P/E，较当前股价有21%/31%的上行空间。 2023 年业绩符合我们预

光大证券：比亚迪(002594)考虑到近期主流车型降价、国内市场竞争持续激烈的预期，我们下调2024-2025E 归母净利润12.9%/22.2%至337.3/370.2 亿元，新增2026E 归母净利润预测至402.7 亿元。下调A 股目标价至238.91 元（对应21x2024E PE），下调H

银河证券：比亚迪(002594)我们预计公司2024~2026 年营业收入分别为7502.12/9029.17/10156.81 亿元，归母净利润分别为373.08/472.62/561.13 亿元，对应EPS 分别为12.82 元、16.23 元、19.27 元，维持“ 推荐”评级。 事件：公司发

东吴证券：比亚迪(002594)考虑降价带来单车盈利下滑，我们下调2024-2026 年归母净利润预测至323/388/468 亿元（24-25 年原预测值为369/447 亿元），同增7%/20%/21%，对应PE 分别为20/16/14x，给予24 年28xPE，目标价310.52 元，维持“买

国投证券：比亚迪(002594)参考公司2023 年年报，我们调整公司2024-2026 年归母净利润的预测分别至396.7、475.4 以及545.1 亿元，对应当前市值，PE 分别为 16.1、13.4 以及11.7 倍，继续维持“买入-A”评级。给予公司2024 年20x PE，对应6 个月目