美银证券发表报告指，广汽集团第三季录纯利15亿元，按年降33%，按季则增长8%，逊预期。管理层预计，广汽三菱重组将对广汽集团2023财年净利润产生约29.66亿元的负面影响，在2023财年第四季业绩反映的亏损不超过15.77亿元。 考虑到第三季业绩，该行将广汽集团2023至2025年各年销售预测分别 […]

西部证券：广汽集团(2238.HK)自主“双子星”持续发力高端市场，合资电动化转型提速，品牌出海开启新增长。我们预计，2023-2025 年，公司归母净利润66/82/95 亿元，同比-24%/+24%/+17%，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年三季报，前三季度公司实现营收982 亿元

华创证券：广汽集团(601238)自主产销持续往上，2023 年各品牌新车有望支撑销量表现。我们维持公司2023-2025 年归母净利预期67 亿、79 亿、83 亿元，对应EPS 0.64、0.76、0.79 元，对应A 股PE 15.8 倍、13.3 倍、12.7 倍，2023 PB 0.9 倍

12月5日，广汽集团发布11月份产销快报。数据显示，广汽集团11月份实现产量247684辆，同比增长16.44%；销量227，124辆，同比增长19.35%；前11个月实现累计产量近230万辆，累计销量近224.6万辆，累计产销均实现正增长。新能源乘用车方面持续同比大幅增长，广汽集团11月份新能源汽

东吴证券：广汽集团(601238)自主能源生态产业链实现闭环布局，合资品牌电动转型加速。我们维持2023-2025 年广汽集团归母净利润预期分别为65.2/71.7/86.4 亿元，对应PE 为16/15/12 倍。维持“买入”评级。 投资要点 公司公告：广汽集团10 月乘用车产量为238,251

东兴证券：广汽集团(601238)考虑广汽三菱的2023 年一次性重组成本，我们下调公司2023 年盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润预测分别为60（调整前为70）、88.0 和98.0 亿元，对应EPS 为0.57、0.84、0.93 元，按2023年10 月30 日A 股收盘价，

中信证券：广汽集团(601238)由于2023 年以来行业竞争加剧对于公司盈利造成不利影响，我们认为行业当前加速出清、格局有望好转，且自主新能源品牌的销量提升迅猛、有望维持增速且扩大盈利占比，因此以2024 年业绩为基准，我们给予公司A 股20 倍PE、H 股11 倍PE，对应A 股目标价14 元、

东方证券：广汽集团(601238)调整收入、毛利率、投资收益等，预测2023-2025 年EPS 分别为 0.66、0.72、0.80 元（原 0.73、0.85、1.00 元），按23 年PE 估值，参考可比公司估值，给予2023 年17 倍PE，对应目标价11.22 元，维持买入评级。 业绩符合

广汽集团2023年三季报显示，公司主营收入981.82亿元，同比上升22.17%；归母净利润45.11亿元，同比下降44.05%；扣非净利润40.23亿元，同比下降47.94%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入362.71亿元，同比上升14.5%；单季度归母净利润15.45亿元，同比下降3

平安证券：广汽集团(601238)我们调整公司2023~2025年净利润预测为50.8 亿元52.0 亿/55.7 亿元（原净利润预测为56.2 亿/66.3 亿/73.3 亿元）。埃安目前在主流纯电车领域具备较强的先发和规模优势，昊铂品牌的推出将加快公司在高端新能源领域的布局，我们认为公司的估值受

事件概述 广汽集团(601238)公司发布2023 年9 月产销快报，9 月公司汽车批发销售23.7 万辆，同比+2.1%，环比+23.8%。1-9 月累计批发179.4 万辆，同比-1.7%； 广汽本田9 月批发6.1 万辆，同比-11.0%，环比+44.7%。1-9 月累计批发43.6 万辆，同

本报告导读： 广汽集团(601238)公司9 月销量符合预期，同比微增，主要由于新能源持续高增长、合资销量降幅收窄。 未来公司新能源高端化及合资车企转型值得期待。 投资要点： 维持目标价12.54 元，维持“增持”评级。公司 9 月销量符合预期，维持2023-2025 年EPS 为0.55/0.63