光大证券：平安银行(000001)结合2023 年报，下调公司2024-25 年EPS 预测为2.45（-14.9%）/2.54（-21.1%）元，新增2026 年EPS 预测为2.67 元，当前股价对应PB 估值分别为0.46/0.42/0.39 倍。以3 月14 日收盘价测算，分红率提升至30% […]

本报告导读： 平安银行2023 年末资产质量保持稳健，报告期营收及利润增速小幅低于预期，但分红率提高带动股息率显著改善。维持目标价13.5 元/股，维持增持评级。 投资要点： 受外部需求修 复缓慢、金融让利实体，和内部结构调整、业务转型的双重影响，平安银行业绩增速阶段性承压。但当前重在夯实内功、提质

中泰证券：平安银行(000001)公司2024E、2025E、2026E PB 0.46X/0.42X/0.38X。公司在经济低谷期修炼内功，调优客群，调降风险偏好，预计24 年能看到公司做实资产质量红利释放。另公司背靠集团科技与综合金融，对公、零售业务拓展均具有明显优势，中长期看，有望转型为优质银

广发证券：平安银行(000001)预计公司24/25 年归母净利润增速分别为0.1%/4.6%，EPS 分别为2.25/2.36 元/股，当前股价对应24/25 年PE分别为4.55X/4.33X，对应24/25 年PB 分别为0.46X/0.42X。综合考虑公司历史PB（LF）估值中枢和基本面情况

万联证券：平安银行(000001)按照平安银行A 股3 月14 日收盘价10.23 元，对应2024-2025 年PB 估值分别为0.46 倍和0.42 倍，维持增持评级。 投资要点: 归母净利润同比增长2.1%：2023 年，营收同比下降8.4%，增速较三季度下滑0.7 个百分点，主要受业务结构调

海通证券：平安银行(000001)我们预测2024-2026 年EPS 为2.36、2.47、2.66 元，归母净利润增速为4.56%、4.71%、6.98%。我们根据DDM 模型（见表2）得到合理价值为11.56 元；根据PB-ROE 模型给予公司2024E PB 估值为0.60 倍（可比公司为0

东兴证券：平安银行(000001)预计2024-2026 年净利润同比增长2%、4.2%、5.2%，对应BVPS 分别为23.18、25.73、28.42 元/股。2024 年3 月15 日收盘价10.6 元/股，对应市净率0.46 倍，维持“强烈推荐”评级。 事件：3 月14 日，平安银行公布20

华泰证券：平安银行(000001)可比公司24 年Wind 一致预测PB 均值0.44 倍，公司作为零售业务标杆行，应享受一定估值溢价，给予24 年目标PB 0.60 倍，目标价13.45 元，维持“买入”评级。 分红比例提升，战略转型推进 2023 年归母净利润、营业收入、PPOP 分别同比+2.

国信证券：平安银行(000001)我们下调2024-2026 年归母净利润至472/503/555 亿元（2024-2025 年原预测574/644 亿元），对应增速1.6%/6.7%/10.3%，摊薄EPS2.24/2.40/2.67 元，维持“增持”评级。 营收和净利润增速保持平稳。2023 年

中金公司：平安银行(000001)基于公司业务调整与经济预期偏弱，我们下调公司2024E 营收、归母净利润预测5.4%、9.6%至1544.9 亿元、473.7 亿元，首次引入2025E 营收、归母净利润预测1588.8 亿元、487.8 亿元。公司当前交易于0.46x/0.42x2024e/202

中信建投证券预计平安银行(000001)2024、2025、2026 年营收增速为-7.2%、4.4%、6.5%，利润增速为2.4%、6.1%、9.4%。此外，平安银行将2023 年分红率提升至30%，对应股息率为7.03%，高于同业水平。当前平安银行股价仅对应0.46 倍24 年PB，估值受到经济

中国平安(02318)发布公告，该公司控股子公司平安银行(000001.SZ)披露2023年年度报告，平安银行实现营业收入1646.99亿元，同比减少8.4%;归属于该行股东的净利润为464.55亿元，同比增长2.1%;扣除非经常性损益后归属于该行股东的净利润为464.31亿元，同比增长2.3%;基