中银证券：天赐材料(002709)结合公司三季报与LiPF6 价格变化情况，我们将公司2023-2025 年预测每股收益调整至1.17/1.40/1.73 元（原预测2023-2025 年摊薄每股收益为1.75/2.43/3.05 元），对应市盈率23.7/19.8/16.1 倍；维持增持评级。 公 […]

中信建投证券：天赐材料(002709)预计公司23、24 年电解液出货41/53 万吨，对应归母净利润21.5/24.4 亿元，对应当前PE 为24.9/22.0x。给予买入评级。 核心观点 公司2023Q3 实现营收41.4 亿元，同比-32%，环比+13%；归母净利润4.6 亿元，同比-68%，

招商证券：天赐材料(002709)公司电解液业务竞争优势显著，磷酸铁正极前驱体正在开辟新增长点。同时通过日化业务的扎实基础逐步孵化出新型粘结剂、Pack胶等锂电材料。今年电解液价格大幅下降，调整公司2023 年归母净利润预测至21 亿元归并调整目标价32-37 元，维持“强烈推荐”评级。 公司公告：

天赐材料近日在业绩说明会上表示，磷酸铁前三季度由于新增产能的调试及产能爬坡进展缓慢，导致生产成本较高，叠加行业需求及产品单价影响，影响了公司正极材料业务的利润实现，但随着公司新建项目产能设备的调试完毕以及下游需求恢复，公司磷酸铁产品开工率及盈利能力已持续向好，且目前二期项目正在有序建设中，预计年底可

东吴证券：天赐材料(002709)考虑竞争加剧，我们下调公司23-25 年归母净利预期至22.28/26.16/38.70 亿元（原预期35.18/50.41/70.90 亿元），同比-61%/+17%/+48%，对应PE 23x/20x/13x。公司处于周期底部，未来利润弹性较大，给予24 年30

招商证券：天赐材料(002709)公司电解液业务竞争优势显著，磷酸铁正极前驱体正在开辟新增长点。同时通过日化业务的扎实基础逐步孵化出新型粘结剂、Pack胶等锂电材料。上半年电解液价格大幅下降，调整公司2023 年归母净利润预测至34 亿元归并调整目标价40-43 元，维持“强烈推荐”评级。 公司公告

中泰证券：天赐材料(002709)考虑到行业竞争加剧影响，我们下调公司23-25 年营业收入至181.9、235.9、284.5 亿元（前值为284.7、358.5、434.1 亿元），下调公司23-25 年归母净利润至 33.4、44.1、53.1 亿元（前值为50.4、62.2、76.8 亿元）

长江证券：预计天赐材料(002709)公司2023 年归属母公司股东净利润38 亿元，对应估值18 倍。维持“买入”评级。 事件描述 公司发布2023 年半年报业绩，2023 年上半年公司实现营业收入79.87 亿元，同比下降22.9%，归属净利润12.88 亿元，同比下降55.7%，扣非净利润12

华创证券：天赐材料(002709)我们将公司2023-2025 归母净利润调整为31.53/42.63/55.66 亿元（原值45.81/62.16/76.98），当前市值对应PE 分别为21/15/12 倍。考虑到公司是电解液行业龙头企业，在产能布局及产业链规划方面具有显著优势，给予2024年20

中银证券：天赐材料(002709)结合公司中报与行业变化情况，我们将公司2023-2025 年预测每股收益调整至1.74/2.43/3.05 元（原预测2023-2025 年摊薄每股收益为2.55/3.46/4.07元），对应市盈率20.5/14.7/11.8 倍；维持增持评级。 公司发布2023

长城证券：预计天赐材料(002709)公司2023-2025 年实现营业收入分别为220.50/287.38/367.43 亿元，实现归母净利润分别为33.56/53.29/74.94 亿元，对应 EPS 分别为1.74/2.77/3.89，当前股价对应的 PE 倍数分别为25X、15X、11X。我

东方财富证券：我们调整对天赐材料(002709)公司2023/2024/2025 年的营业收入预测至231.01/317.41/387.32 亿元，同比增速分别为+3.51%、+37.40%、+22.03%，归母净利润为33.43、47.53、59.78 亿元，同比变化-41.50%、+42.19%