中信证券：埃斯顿(002747)考虑到行业景气度恢复仍存在不确定性，以及公司上半年净利率尚未有显著提升，结合中报数据，我们下调公司2023/24 年归母净利润预测至2.8/5.0 亿元（原预测为3.6/5.3 亿元），新增2025 年归母净利润预测7.8 亿元，当前股价对应PE 为70/39/25 […]

申万宏源研究：埃斯顿(002747)下调23-25 年盈利预测，维持“买入”评级。考虑到行业需求弱复苏，我们下调23-25年归母净利润预测为2.62、4.14、6.47 亿元（此前为2.87、4.80、7.76 亿元）。公司目前股价（2023/09/05）对应23-25 年PE 分别为77、48、3

东莞证券：埃斯顿(002747)公司为机器人龙头企业，紧抓下游结构性机会，市占率进一步提升。随着公司研发技术不断提升及数字化产品渗透率提高，核心竞争力将不断增强。预计公司2023-2025年EPS分别为0.31元、0.44元、0.63元，对应PE分别为76倍、53倍、37倍，维持“买入”评级。 事件

招商证券：埃斯顿(002747)23/24/25 年预计实现营收55.1/74.4/93.0 亿元，净利润3.1/5.2/8.1 亿元，对应PE 分别为65.8/39.1/24.8 倍。 埃斯顿发布2023 年中报，公司营业收入与归母净利润均保持较高增速，盈利能力保持稳定，期间费用率略有下降，成本控

财通证券：埃斯顿为国内工业机器人龙头企业，核心部件自主化率较高，工业机器人产品系列健全，我们预计公司未来有望保持较好增长。预计公司2023~2025 年实现归母净利润2.7/4.5/8.4 亿元，对应PE 为74/45/24 倍，维持“增持”评级。 事件：2023 年8 月28 日，公司发布《202

银河证券：我们认为埃斯顿(002747)公司产品具备核心竞争力，着力投入研发，打造机器人全产业链，品牌影响力持续扩大。我们预计2023-2025 年可分别实现归母净利润2.60/3.70/5.20 亿元，对应eps 为0.30/0.43/0.60 元/股，对应PE 为78/55/39 倍，维持“推荐

东北证券：埃斯顿(002747)公司作为工业机器人头部企业，未来有望充分受益下游需求放量，进一步提高市场地位。我们预计公司2023-2025 年实现归母净利润2.99/ 4.75/ 7.41 元，对应PE 为67/ 42/ 27 倍。给予2024 年盈利45 倍PE 估值，目标价为24.6 元，首次

中金公司：埃斯顿(002747)考虑到财务费用率有所提升，我们小幅下调2023/2024 年净利润5.4%/3.6%至2.7/5.4 亿元，对应2024 年P/E 为37x。我们下调目标价3.3%至28.4 元，对应2024 年P/E 为46x。据目前股价涨幅空间22.9%，维持“跑赢行业”评级。

西南证券：预计埃斯顿(002747)公司2023-2025 年归母净利润分别为3.02、4.74、6.91 亿元，对应PE 分别为66、42、29X，公司未来三年归母净利润保持61%的复合增长率，维持“持有”评级。 事件：公司发布 2023年中报，2023H1实现营收22.4亿元（+35.4%），实

开源证券：我们下调埃斯顿(002747)2023-2025 年业绩预测，预计2023-2025 年归母净利润为2.64（-0.65）/3.65（-0.72）/5.25（-1.52）亿元，对应EPS 为0.30（-0.08）/0.42（-0.08）/0.60（-0.18）元/股，当前股价对应PE 为7

埃斯顿在接受调研时表示，公司目前机器人产能超过25000台套/年，为进一步支撑埃斯顿发展战略，埃斯顿机器人智能产业园二期工程正在加紧建设中，目前部分厂房已经完工，逐步进行搬迁布局，计划2023年中完成整体验收投入使用，届时，可以把产能提升至50000台套/年。

埃斯顿近期表示，2023年，公司的工业机器人出货量目标为2.5万台。主要下游应用包括光伏、锂电、储能为主的新能源行业、焊接应用领域，汽车及汽车零部件、3C和PCB行业、金属加工行业及其他通用行业。