华泰证券：圆通速递(600233)我们下调2023/2024 年净利预测5%/5%至39.6 亿/45.9 亿元；同时上调2025 年净利预测2%至54.5 亿元以反映公司中长期盈利能力不断提升。基于18.7x 2023E PE（可比公司Wind 一致预期），下调目标价4%至21.5 元，维持“买入 […]

圆通速递2023年三季报显示，公司主营收入407.59亿元，同比上升4.98%；归母净利润26.59亿元，同比下降4.06%；扣非净利润25.42亿元，同比下降4.81%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入137.59亿元，同比上升0.01%；单季度归母净利润7.98亿元，同比下降19.98

中信证券：圆通速递(600233)公司业绩短期受价格竞争、海空运价波动等因素拖累，但长期来看公司以数字化转型全面赋能网络、强化产品纵深优化服务质效与客户体验、精细化管理控本提效依然值得期待。根据公司2023Q3 业绩，考虑博弈因素的累积，我们调整公司2023/24/25 年EPS 预测至1.05/1

圆通速递(600233.SH)公布，公司2023年9月快递业务主要经营数据如下：9月快递产品收入42.21亿元，同比增长7.03%；业务完成量18.06亿票，同比增长15.48%；快递产品单票收入2.34元，同比下降7.32%。

西南证券：圆通速递(600233)预计2023-2025 年EPS 分别为1.23 元、1.48元、1.63元，对应动态PE 分别为11.4倍、9.5倍、8.6 倍。公司经营稳健，全面数字化提质增效成效明显，看好未来1-3 年业绩弹性，维持“买入”评级。 事件：2023 年10 月8日，圆通速递公告

事件：圆通速递(600233)公司发 布2023半年报。公司2023H1 实现营业收入270.00亿元，同比+7.72%；实现归母净利润18.60 亿元，同比+4.85%；扣非后归母净利润17.85 亿元，同比+4.44%。其中，23Q2 实现营业收入140.86 亿元，同比+6.40%；实现归母净

圆通速递(600233)公司披露2023 年半年度业绩，营业收入为270.00 亿元，同比增长7.71%；归母净利润实现18.60 亿元，同比增长4.89%，整体符合我们预期。分业务看，快递业务实现收入243.86 亿元，同比增长13.78%，货代业务和航空业务分别实现收入14.41/6.17亿元，

事件：圆通速递(600233)发布23H1 业绩，公司23H1 实现营收270 亿元/+7.7%，实现归母净利润18.6 亿元/+4.9%，实现扣非归母净利润17.9 亿元/+4.4%。 分季度财务数据：23Q1 营收129.1 亿元/+9.2%，归母净利润9.1 亿元/+4.1%，扣非归母净利润8

圆通速递(600233)快递主业经营稳健，市场份额提升；货代航空业务承压公司发布23 年半年报：财务业绩上，23H1 公司实现营业收入270.00 亿元，同比增长7.7%；实现归母净利润18.60 亿元，同比增长4.9%。23Q2 公司实现营业收入140.86 亿元，同比增长 6.4%；实现归母净利

事件： 圆通速递8 月22 日发布2023 年半年报： 圆通速递(600233)财务方面，2023 年上半年，公司完成营业收入270.00 亿元，同比增长7.71%；实现归母净利润18.60 亿元，同比增长4.89%；实现扣非归母净利润17.85 亿元，同比增长4.44%；其中快递业务实现归母净利润

圆通速递(600233)公司实现2023H1 净利润18.6 亿元，对应单票净利0.19 元，同比下降0.03 元。 料单票净利下行主要来自快递业务价格端同比下行约0.15 元（除派费），价格压制因素或将在2023Q4 得到缓解。同时公司内生数字化alpha 持续显现，上半年单票成本优化约0.13

投资要点： 事件： 圆通速递(600233)发布2023 年半年报。2023H1 公司实现营业收入270.00 亿元，同比增长7.7%；实现归母净利润18.60 亿元，同比增长4.9%；扣非净利润17.85 亿元，同比增长4.4%。其中2023Q2 实现收入140.86 亿元，同比增长6.4%；Q2