民生证券:亿纬锂能(300014)我们预计公司2023-2025 年实现营收496.28、613.33、787.52亿元，同比增速分别为36.7%、23.6%、28.4%，归母净利润依次为40.25、58.01、79.10 亿元，同比增速分别为14.7%、44.1%、36.4%，当前收盘价对应202 […]

平安证券：亿纬锂能(300014)虽受动力及储能电池市场增速放缓影响，但锂盐价格震荡下行导致的毛利率修复，我们上调公司24-25 年盈利预测，预计23-25 年公司归母净利润分别为46.1/66.0/86.4 亿元（原预测值为46.1/62.2/81.7，分别上调0%/6.1%/5.8%）,对应10

东吴证券：亿纬锂能(300014)考虑到竞争加剧，我们下修23-25 年归母净利预测至43.8/60.2/80.3 亿元（ 原预测52.9/74.7/105.6 亿元）， 同增25%/37%/34%，对应PE 20/14/11x，给予24 年25x，目标价73.5 元，维持“买入”评级。 投资要点

中金公司：亿纬锂能(300014)考虑到终端降价，我们下调2023/2024 年盈利预测7%/15%至49.5/68.4 亿元，同时考虑到估值中枢下移，下调目标价26.7%至55 元，当前股价对应2023/2024 年17.5x/12.7x P/E，目标价对应2023/2024 年22.7x/16.

华泰证券：亿纬锂能(300014)参考可比公司23 年Wind 一致预期PE 均值26 倍，考虑公司动力与储能电池业务高弹性，给予估值溢价，给公司23 年合理PE 31 倍，对应目标价66.25 元（前值为83.57 元），维持“买入”评级。 3Q23 归母净利同比下滑，环比回升 3Q23 公司实现

东方财富证券：亿纬锂能(300014)考虑到行业竞争加剧，我们调整对公司2023/2024/2025 年营业收入预测至545.97/785.31/107.84 亿元，同比增速分别为50.39%、43.84%、37.32%，归母净利润为44.50/68.34/89.24 亿元，同增26.83%、53.

中信建投证券：亿纬锂能(300014)预计2023、24 年公司归母净利润40.9、60.6 亿元，对应PE 23、16 倍。 核心观点 2023Q3 公司实现实现营收125.53 亿元，环比+6.5%，归母净利润12.73 亿元，环比+26%。量方面，动力、储能电池前三季度出货量接近20、17GW

招商证券：亿纬锂能(300014)公司在客户、产品方面都已达到一定高度，管理上也支撑了小型锂电、动力储能大锂电两大差异化业务的并行发展，到目前成功发展成中等规模企业，目前仍在快速发展期。调整公司2023 年归母净利润预测至43 亿元主要系公司部分投资收益不及预期并调整目标价59-63 元，维持“强烈

亿纬锂能近期接受投资者调研时称，公司第三季度毛利率相较于二季度，环比提升3%左右。消费、动力、储能三大业务板块对毛利率的改善都有贡献，特别是公司的18650小圆柱电池，已开始恢复出货，毛利率情况得到了比较好的修复。目前小圆柱产品的出货量已明显修复，第四季度预计可以维持这个水平。目前小圆柱的需求持续在

海通国际：亿纬锂能(300014)考虑行业竞争加剧导致电池价格下行，我们预计公司2023-2025 年实现营收565.2/804.5/1066.1 亿元，归母净利润为49.2/74.7/107.8 亿元（前值为60.6/94.1/133.5 亿元）。公司动力与储能电池业务具有较高弹性，海外市场与量产

华福证券：亿纬锂能(300014)我们下调公司联营与合营企业投资收益； 预计亿纬锂能2023-2025 年归母净利润为41.88/58.52/81.21亿元（前值为49.33/76.62/100.67），三年同比分别增长19%/40%/39%，3年CAGR32%，当前股价对应估值20.7/14.8/

东海证券：亿纬锂能(300014)考虑到锂电池行业竞争加剧，部分产品价格有下滑风险，我们下调公司2023-2025 年实现营业收入501.13/718.67/913.28 亿元（原预测：562.63/823.72/1212.70 亿元），同比+38.04%/+43.41%/+27.08%，公司202