瑞银发表报告指，中国联通日前公布，董事兼总裁陈忠岳出任母公司中国联通集团董事长，前董事长兼首席执行官刘烈宏已于今年7月辞任，出任国家数据局局长。在公司中期业绩时，管理层指引全年派息增幅不少于去年，而新任董事长由内部晋升，相信会维持之前的指引不变。假设派息比率54%，联通H股现价相当于全年预测股息率逾 […]

中原证券：中国联通(600050)公司业绩表现稳中有进，盈利能力持续提升，联通云、物联网、大数据、　　数字化应用等创新业务保持良好增长。我们预计公司2023-2025 年归母净利润分别为80.87 亿元、89.49 亿元、98.87 亿元，对应PE 分别为17.74X、16.03X、14.51X，维

海通证券：中国联通(600050)我们预计2023-2025 年公司营收分别为3812.14 亿元4107.93 亿元、4440.91 亿元，归母净利润分别为81.64 亿元、92.14 亿元和104.27 亿元，BPS 分别为 4.98 元、5.12 元和5.27 元。参考全球主流电信运营商PB，

中信证券：中国联通(600050)我们给予中国联通A 股的合理目标价为6.5 元，维持“买入”评级。考虑到港股市场对电信运营商的常见估值方式为PB，我们对中国联通港股进行PB 估值。参考中国联通港股过去十年PB中枢为0.7x，保守给予中国联通港股2023 年0.5xPB，我们认为中国联通港股的合理目

长江证券：中国联通(600050)展望全年，公司有望达到主营业务收入稳健增长、净利润双位数增长、净资产收益率继续提升的目标。预计公司2023-2025 年归母净利润为82 亿元、92 亿元、102 亿元，对应同比增速12.6%、11.8%、10.9%，对应PE 17 倍、16 倍、14 倍，重点推荐

摩根大通发布研究报告称，予中国联通(00762)“中性”评级，今明两年盈利预测各下调3%，目标价由6.7港元下调至5.5港元。 报告中称，公司第三季度业绩令人失望，对比中国移动(00941)及中电信(00728)收入加速趋势，收入同比增幅由第二季的6%减慢至4%，EBITDA亦轻微下跌，盈利同比增幅

瑞银发表报告指，中国联通第三季度服务收入815亿元，同比升3.5%，符合该行及市场预期，EBITDA录253亿元，同比微跌0.2%，较该行预期高出1.8%，但较市场预期低2.7%，纯利49亿元，同比升3.1%，分别较该行及市场预期低1.4%及10.8%。报告指，联通服务收入增长3.5%，较上半年的增

民生证券：中国联通(600050)预计公司2023-2025 年的归母净利润分别为84.45/98.26/114.94 亿元，对应PE 倍数为18/15/13x。近年来公司持续推动高质量发展整体成效显著，云计算、数据要素、大模型等新兴领域加速发展打造第二成长曲线，为公司构筑核心增长引擎。维持“推荐”

中信建投证券：中国联通(600050)公司数据变现经验丰富，后续可以帮助政府、企业实现数据要素价值释放。我们预计公司2023-2025 年归母净利润为82.4 亿元、92.9 亿元、103.9 亿元，对应PE 分别为17.3X、15.3X、13.7X，PB 为0.88X、0.85X、0.82X，给予

兴业证券：中国联通(600050)我们调整了盈利预测，预计公司2023-2025 年实现归母净利润83.97、96.38、109.85 亿元，对应10 月26 日收盘价的PE 17.1、14.9 和13.1 倍，维持“增持”评级。 事件：公司发布2023 年三季度报告。2023 年前三季度，公司实现

天风证券：中国联通(600050)公司经营情况向好，移动ARPU 值及5G 渗透率持续提升；同时在产业互联网等创新业务上充分发挥网络资源、技术储备等核心优势，推动B 端业务持续快速增长。预计23-25 年归母净利润为83.78/94.39/104.74 亿元，维持“增持”评级。 事件：公司发布202