光大证券：中国电信(601728)公司云业务优势明显，对B 端业务的拉动作用持续得到体现，我们维持中国电信24-25 年归母净利润331/360 亿元人民币，预测26 年归母净利润389 亿元，对应A 股 PE 16X/15X/14X，H 股PE 10X/9X/9X。当前股价对应23 年股息率A 股 […]

申万宏源：中国电信(601728)公司移动网络和固网业务稳健增长，天翼云为代表的产业数字化收入继续保持快速增长；研发导向明确，央企科技领军站位日益清晰，科技创新驱动战新业务贡献增量收入、赋能产品服务能力持续强化。我们调整公司24、25 年盈利预测至334.00、365.07 亿元（调整前分别为347

华西证券：中国电信(601728)我们认为，产业数字化业务持续推动伴随资本开支下降，盈利空间稳定增长，同时考虑传统业务增速情况，调整盈利预测，预计2024-2026 年营收分别由5767.2/6400.2/N/A 亿元调整为5402.5/5760.2/6147.7 亿元，预计每股收益分别为0.35/

华金证券：中国电信(601728)考虑公司新业务布局方向更新，我们调整盈利预测，预测公司2024-2026年收入5459.31/5856.75 / 6257.93 亿元（ 2024 年-2025 年原值为5782.59 /6305.91），同比增长7.5%/7.3% /6.9% ，归母净利润分别为3

国投证券：中国电信(601728)我们预计公司2024 年-2026 年的营业收入分别5504.6/5936.6/6367.1 亿元， 归母净利润分别为339.7/377.5/418.2 亿元，对应EPS 分别为0.37/0.41/0.46 元。我们给予公司2024 年18 倍PE，对应目标价6.6

浙商证券：中国电信(601728)预计公司2024-26 年收入增速6.6%、6.5%、6.3%，归母净利润增速8.1%、7.8%、7.5%，维持“买入”评级。 投资要点 23 年净利润双位数增长，未来三年预计保持良好增长2023 年，公司实现营业收入5078 亿元，同比增长6.9%，其中服务收入为

华泰证券：中国电信(601728)我们看好公司作为国内数字基础设施建设主力军的长期增长潜力，预计其24-26 年归母净利润为人民币337/373/411 亿元，预计其24-26 年的BPS为4.98/5.12/5.27 元。考虑到公司在数字化业务的竞争力及增长潜力，给予公司A 股1.55 倍2024

招商证券：中国电信(601728)预计公司2024-2026 年净利润分别为325.52 亿元、349.50 亿元、373.27 亿元，对应2024-2026 年PE 分别为16.5X、15.4X 和14.4X，PB 分别为1.1 倍、1.1 倍和1.0 倍，维持“强烈推荐”评级。 事件：公司3 月

中金公司：中国电信(601728)当前A 股对应2024/25 年16.4/15.5 倍P/E。采用SOTP 估值，A 股维持跑赢行业评级和8.30 元目标价，对应23.2 倍2024 年市盈率和21.9 倍2025 年市盈率，较当前股价有41.4%的上行空间。 2023 年收入、净利润表现符合我们

长城证券:中国电信(601728)中国电信2023年取得了稳步增长的业绩。在此背景下，公司新兴产业布局卓有成效。公司的新兴产业的标杆天翼云在巩固国内领先地位的同时，凭借中国电信强大的云网基础设施，我们认为天翼云未来在全球业务中具有巨大机遇和潜能。我们看好公司的发展，预测公司2023-2025年实现营

花旗发布研究报告称，维持中国电信(00728)“买入”评级，目标价4.4港元。公司预计上季净收入同比增9.7%至33.5亿元人民币，比花旗预测低1%，而2023财年初步净收入料同比增10.3%至304亿元人民币，初步业绩大致符合市场及花旗预期。 报告提到，中电信去年第四季收入同比增8.2%至1,26

中金公司：中国电信(601728)当前H股股价对应2024/25 年10.0 倍/9.4 倍市盈率。采用SOTP估值法，A股维持跑赢行业评级和8.30 元目标价，对应23.2 倍2024 年市盈率和21.8倍2025 年市盈率，较当前股价有39.5%的上行空间。H股维持跑赢行业评级和5.80 港元目