华创证券：长安汽车(000625)综合考虑公司平稳向上的基本面，以及智能化稀缺资产的获取预期，参考公司过往估值，给予今年30 倍PE，对应21.33 元。中长期成长角度看，按自主燃油、启源、深蓝、阿维塔、长福等分部理解，以及智能车相关核心资产，公司整体价值依然可观。维持“强推”评级。 事项： 公司发 […]

东方证券：长安汽车(000625)调整收入、毛利率及投资收益等，增加2026 年预测，预测2024-2026 年归母净利润89.02、107.04、118.14 亿元（原24-25 年80.59、101.82 亿元），可比公司24年平均PE 估值22 倍，目标价19.8 元，维持买入评级。 业绩符合

信达证券：长安汽车(000625)启源、深蓝、阿维塔逐步成为长安新车周期主力，华为赋能带来全新增长动能。我们预计公司2024-2026 年归母净利润为95 亿元、120 亿元、146 亿元，对应PE 分别为18、14 和12 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023年年报，公司23年实现营收1

华泰证券发布研报称，Microsoft(MSFT.US)、Google(GOOG.US)、Meta(META.US)三家公司在最新财报电话会中均给出扩大资本开支的积极指引。华泰证券认为，大模型拉动下，海外云厂商正进入新一轮基础设施建设周期，全球算力需求有望持续增长。首选关注海外算力产业链（包括光模块

长江证券：李宁(2331.HK)预计公司2024-2026 年实现归母净利32.4/36.5/40.5 亿元，同比增长+2%/+13%/+11%，对应PE 为14/13/12X，估值处于底部位置，维持“买入”评级。 事件描述 公司发布2024Q1 流水数据，Q1 全渠道流水（不包括李宁young）同

国泰君安：贵州茅台(600519)维持增持评级。业绩延续平稳态势，维持 2024-26 年 EPS69.58 元、81.36 元、94.51 元，维持目标价2286.53 元。 投资建议：维持增持评级。业绩延续平稳态势，维持 2024-26 年 EPS69.58 元、81.36 元、94.51 元，

中银国际证券：贵州茅台(600519)预计2024-2026 年营收增速分别为16.1%、15.2%、13.3%，归母净利增速分别为16.6%、15.8%、13.4%，EPS 分别为69.37、80.30、91.02 元/股，对应PE 分别为24.6X、21.3X、18.8X，维持买入评级。 贵州茅

中信建投：贵州茅台(600519)预计公司2024-2026 年实现收入1750.66 亿元、2020.35 亿元、2297.69 亿元，同比+16.28%、15.40%、13.73%；实现归母净利润870.14 亿元、1011.68 亿元、1158.47 亿元，同比+16.43%、+16.27%、

东方证券：贵州茅台(600519)维持预测2024-2026 年EPS 为70.11、80.54、91.59 元。维持采用FCFF 估值法，得到公司权益价值为26342 亿元，目标价为2096.94 元，维持买入评级。 事件：公司发布2024 年一季报，一季度实现营业收入457.8 亿元，同比+18

国联证券：贵州茅台(600519)我们预计公司2024-2026 年营业总收入为1736.07/1970.91/2213.05 亿元，同比增速为15.31%/13.53%/12.29% ， 归母净利润分别为874.64/1002.97/1138.19 亿元，同比增速为17.03%/14.67%/13

海通证券：贵州茅台(600519)我们预计公司2024-2026 年EPS 分别为70.32、81.45、94.35 元/股。参考可比公司估值，我们给予公司2024 年25-30 倍PE，对应合理价值区间为1758.10-2109.72 元，维持“优于大市”评级。 事件。公司发布24 年一季报：24

东吴证券：贵州茅台(600519)公司从容铺排经营节奏，短期飞天提价缓解量增压力；中期伴随扩产落地，量价调节工具箱手段将更趋丰富。24Q1 顺利开局，强大品牌力溢价支撑下，对业绩兑现度保持乐观，我们略微调整2024-2026 年归母净利润为872、1004、1155 亿元（前值为872、1018、1