信达证券：招商银行(600036)我们预计公司2024 年4 月29 日收盘价对应2024-2026 年PB 分别为0.86 倍、0.77 倍、0.70 倍。 事件：4月29日 ，招商银行披露 2024 年一季报：2024Q1 归母净利润同比-1.96%（2023 年同比+6.22%）；营业收入同比 […]

中信建投：招商银行(600036)预计2024-2026 年营收增速为-5.3%、7.8%、8.1%，利润增速为4.2%、6.1%、7.2%。当前招行股价对应0.85 倍24 年PB。维持买入评级和银行板块首推。 核心观点 招行一季度营收在息差收窄、大财富管理业务承压的情况下继续下滑，符合预期。受益

瑞银发表报告指，中信证券首季净利润50亿元，按年下降8%。跌幅小于行业平均水平，主要原因是公司的IPO市场份额按年上升5个百分点至21%；在高基数上，首季投资收益仅按年下降18%。该行相信，公司在投资银行和衍生产品/资产管理等领域具有长期竞争优势。维持“买入”评级。 瑞银将中信証券2024至2026

麦格理发表研究报告指，海螺水泥(600585.SH)2024财年第一季盈利符合预期。 当中净利润表现按年及按季，分别下跌50%及26%，基本符合市场预期。 同期的毛利表现按年及按季，分别下跌27%及3%，亦与市场看法一致。 该行将海螺水泥2024至2026财年的盈利预测，分别下调12%、11%及11

瑞银发布研究报告称，江西铜业股份(00358)首季业绩符合预期，预期投资者对业绩反应良好，因此维持“中性”评级，目标价13.6港元。今年首季中国铜价(不含增值税)按季增长1.7%至每吨61,347元人民币，以江铜全年指导产量为20万吨计算，若每季产量平均分摊，预计铜价可推动毛利按季提升5200万元人

中金公司：招商银行(600036)维持盈利预测、估值与跑赢行业评级。当前A、H 股交易于0.9x/0.8x、0.8x/0.7x2024E/2025E P/B。维持A、H 目标价38.99（1.0x/0.9x 2024E/2025E P/B 及11.8%上行空间）、35.35 港元（对应0.8x/0.

中金公司：长安汽车(000625)我们维持24E/25E 盈利预测96/115 亿元。当前A/B 股对应17x/4x 24EP/E。我们维持跑赢行业评级，维持A/B 股目标价不变为24 元/4.8 港币，分别对应A/B 股25x/4x 24E P/E，较当前股价有47%/12%的上行空间。 1Q24

民生证券：长安汽车(000625)我们看好公司电动智能转型，叠加华为智能化赋能，调整盈利预测，预计2024-2026 年收入分别为1,830/2,086/2,346 亿元，归母净利润分别为80.1/105.0/134.5 亿元，EPS 分别为0.81/1.06 /1.36 元，对应2024 年4 月

华龙证券：长安汽车(000625)考虑到2024 年价格战进一步升级以及国资委或对汽车央企新能源市占率提出考核要求，公司或进一步让利，我们下调公司业绩预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为99.5/119.9/137.4 亿元（原2024/2025 年归母净利润预测为102.4/128

东海证券：长安汽车(000625)公司2023年业绩表现基本符合我们先前预期，但考虑到国内新能源市场竞争加剧或在一定程度上挤压公司盈利释放空间且合资板块新能源转型仍将带来短期阵痛，我们调整公司2024-2025年盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为98.17/

西南证券：长安汽车(000625)预计2024-2026 年EPS 分别为0.92元、1.15 元、1.36元，对应动态PE 分别为18 倍、15 倍、12倍。公司24年规划目标清晰，新车持续落地，看好全年加速成长，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年年报，公司2023 年实现营收1513

长城证券：长安汽车(000625)我们预计公司2024 年、2025 年和2026 年实现营业收入为1919.9 亿元、2243.7 亿元和2591.9 亿元，对应归母净利润为93.9 亿元、126.4 亿元和159.4 亿元，以4 月18 日收盘价计算PE 为18.1 倍、13.4倍和10.6 倍