中金:商业地产是大象起舞的新蓝海
中金研报称,进入存量时代,加之行业各类制度性改革引导,住宅开发已由追逐土地和杠杆红利回归制造业本质。房企有序经营之余挖掘其他机遇是大势所趋。其中,我们认为需重点布局商业地产:除所承载资本量、房企能力圈等先天禀赋,新型城镇化将激发类别丰富的空间需求,同时核心要素供应、尤其相关金融制度已在完善,搭建资本 […]
中金研报称,进入存量时代,加之行业各类制度性改革引导,住宅开发已由追逐土地和杠杆红利回归制造业本质。房企有序经营之余挖掘其他机遇是大势所趋。其中,我们认为需重点布局商业地产:除所承载资本量、房企能力圈等先天禀赋,新型城镇化将激发类别丰富的空间需求,同时核心要素供应、尤其相关金融制度已在完善,搭建资本 […]
中金证券研报认为水泥板块的需求预期已获得了明显提振。展望明年,我们认为行业需求有望实质性改善,供给端亦具备深化共识、加强管控的基础,行业基本面有望在供需面趋稳下走向景气回升,企业盈利有望修复。我们提示两条投资主线:1)受益行业需求改善,具备量价弹性。2)内生增长动能优秀,成长性兑现。
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中金发布研报表示,国内高分子材料产业的发展为相关助剂国产替代创造了良好条件,稳定化助剂是高分子助剂中较大品种,部分国产品牌正追赶全球领先企业。抗氧剂和光稳定剂是稳定化助剂的两大主要品类:抗氧剂短期盈利承压,建议关注能持续进行品类扩张及提升份额的公司;光稳定剂国内实现技术突破公司较少,建议关注相关企业
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中金公司研报表示,12月19日国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》,对于数据产权制度、数据交易制度、数据收益分配制度进行了纲领性的指导。中金认为数字经济之下,金融机构既是数据的需求方,也是数据的共享方,亟待通过内外部数据融合,将数据资产转化为作用于全业务的数据生产力。未来以公
中金:数据“二十条”后,金融数据流通走向有序 Read More »
中金公司研报表示,随着上轮周期核心产品重疾险的高基数被消化,我们对于寿险的基本面不再悲观。展望新周期,预计中短期内储蓄型产品将是行业的主要驱动力;保障型产品仍然存在广阔的发展空间,但行业需转变经营模式,更长期维度内我们依旧看好商业健康险的发展。综合考虑行业供需调整和外部环境的变化趋势,我们认为寿险行
中金公司认为,2022年前三季度国内运营商建设、海外云厂商采购均有超预期表现,带动上游通信设备企业业绩普遍稳中有升。然而市场表现却与行业基本面演化背道而驰,截至2022年11月底,A股通信板块整体滚动市盈率为25.45x,处于近十年0.24%的历史分位点。展望2023年,我们认为板块估值当前已处于明
中金公司展望2023年旅游酒店及餐饮行业称,短期而言,行业数据恢复仍存一定压力,恢复路径或曲折向好。中长期行业有望重拾增速,龙头持续扩店提升市场份额,基本面修复仍能支撑较为可观的股价弹性空间。建议后续结合业绩兑现确定性和股价弹性空间选股。
中金展望2023年旅游酒店及餐饮行业:中长期空间可观 路径曲折向好 Read More »
中金公司研报认为,当下锂资源瓶颈凸显,一定程度制约了锂电发展,钠离子电池产业化重新提上议程。而随着硬碳、层状氧化物等钠电的正负极关键技术逐步得到突破,我们认为其应用场景和规模也有望得到快速发展。目前如宁德时代、比亚迪等传统电池厂以及华阳股份、传艺科技等均在积极布局钠电池,如振华新材、贝特瑞、元力股份
中金:预期2023年钠离子出货量有望达GWh级别 Read More »
中金公司指出,当前市场对锂电池板块的核心担忧在明年下游需求增速大幅放缓,而本次中央经济会议重点提到了对新能源车消费的继续支持,对明年新能源车需求信心有较大的提振作用,当前板块估值处于历史的底部,建议投资者重点关注政策预期边际回暖带来板块估值修复机会;同时,本次中央经济会议强调加快新型能源体系建设和规
中金公司:政策预期边际回暖,带来锂电池板块估值修复机会 Read More »
中金公司12月20日研报认为,展望2023年,基建、制造业投资有望延续高景气,房建需求有望边际向上。看好建筑央企、地产链子板块、钢结构、粤港澳相关投资机会。当前看好如下四类投资机会:政策驱动、基本面向上、公司治理持续优化,有望驱动央企估值提升;关注装修、房建设计、减隔震等受益地产修复的子板块;关注受
中金:2023年基建、制造业投资有望延续高景气,看好四类投资机会 Read More »
中金公司最新研报认为,参考海外航空公司疫后恢复的普遍规律,供给先于需求;国内需求先于国际;后放开的国家或地区国际线需求恢复速度更快。中金预计2024年中国国内需求(RPK)相较于2019年增长30%,国际线需求持平于2019年。中国航司客运业务盈利弹性或高于海外航司,主要因为内生增长中枢更高;价格弹
中金:预计2024年中国航司国内需求较2019年增长30% Read More »
中金公司指出,积极布局中国航空业正当时。2024年航空业潜在供需差或达4-8个点,票价市场化改革利好国内线利润释放,国际出行受限时间更久,或集中释放增厚利润。短期国内航班量回升明显形成股价催化,后续建议投资者重点关注2023年暑运业绩表现。
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