长江电力(600900.SH)在互动平台表示，抽蓄项目本质为大水电，为公司核心主业和专业所长。目前公司已获取和重点跟踪的抽蓄项目约30个，装机总规模近4200万千瓦（接近两个三峡电站）。其中甘肃张掖、重庆菜籽坝等抽蓄项目正按计划稳步推进相关工作。

德邦证券：长江电力(600900)根据公司三季报情况，我们预计公司2023-2025 年营业收入分别为793.7 亿元、842.1 亿元、874.1 亿元，增速分别为52.4%、6.1%、3.8%，净利润分别为307.3 亿元、354.3 亿元、374.9 亿元，增速分别为44.2%、15.3%、5

东吴证券：长江电力(600900)公司为水电行业龙头，2023 年随乌白注入，装机容量实现梯级跃升，六库联调提高各电站综合水能利用率，发电量稳定提升；同时，乌白市场化定价逐步推进，综合上网电价上行，公司行业地位进一步稳固。我们预计公司 2023-2025 年归母净利润为316.77/343.50/3

中原证券：长江电力(600900)预计公司2023-2025 年归属于上市公司股东的净利润分别为313.27 亿元、338.53 亿元、356.12 亿元，对应每股收益分别为1.28 元、1.38元、1.46 元，按照11 月2 日22.76 元/股收盘价计算，对应PE 分别为17.78X、16.4

长江证券：长江电力(600900)根据最新财务数据，我们调整公司盈利预测，预计公司2023-2025 年对应EPS分别为1.31 元、1.44 元和1.47 元，对应PE 分别为17.28 倍、15.72 倍和15.31 倍，维持“买入”评级。 事件描述 公司发布2023 年三季报：2023 年三季

中金公司：长江电力(600900)由于前三季度电量低于预期，我们下调2023/2024 年归母净利润11.3%/6%至304 亿元/341 亿元。我们当前股价对应2023/2024 年18.3x/16.3x P/E，2.8x/2.7x P/B。由于当前公司高分红属性支撑其估值水平，我们维持跑赢行业评

兴业证券：长江电力(600900)维持“买入”评级。我们调整公司盈利预测，预测公司2023-2025 年分别实现归母净利润308.35 亿/320.94 亿/333.20 亿元，分别同比+44.7%/+4.1%/+3.8%，分别对应2023 年10 月30 日收盘价的PE 估值为17.8x/17.1

银河证券：长江电力(600900)预计公司2023-2025 年归母净利润分别为301.44 亿元、348.16 亿元、365.09 亿元，对应PE 分别为18.2 倍、15.8 倍、15.1 倍，维持“推荐”评级。 事件：公司发布2023 年三季报，前三季度实现营收578.55 亿元，同比增长9.

中信证券：长江电力(600900)我们维持公司2023~2025 年EPS 预测分别为1.25/1.49/1.59 元，当前股价对应2023~2025 年PE 分别为18/15/14 倍，PB分别为2.4/2.3/2.2 倍。我们采用公司过往三年历史平均PE 作为目标PE，给予公司2024 年18

申万宏源研究：长江电力(600900)结合2023 年三季报业绩，我们维持公司2023-2025 年归母净利润预测分别为291.01、332.53、351.17 亿元，对应PE 分别19、17、16 倍，短时间的来水丰枯不对长期价值构成影响，维持“买入”评级。 事件：公司公布2023 年三季报。前三

国信证券：长江电力(600900)考虑三季度业绩高增长及来水若持续修复业绩将进一步增长，上调利润预测，预计2023-2025 年EPS 为1.2/1.4/1.4 元（前值为1.2/1.3/1.3元，上调幅度为3%/7%/6%），对应PE 为18/17/16x，给予21.5-23.5 倍PE，对应27